Лига Инвесторов

HENDERSON - первая в России публичная компания на Московской бирже из модного ритейла. Занимается разработкой, производством и розничной продажей высококачественной одежды для мужчин. Обувь, премиум парфюм, аксессуары, верхняя одежда. Так же есть сегмент средний и верхний средний.

Миссия компании - помочь мужчинам выглядеть модно, современно и повысить качество их жизни. ( Че мы ходим не модные и не современные)

Стратегия развития, планы на будущее👍

Одна из главных целей стратегии компании - реализовать потенциал роста и увеличить стоимость группы для акционеров (как раз для нас с вами, дивиденды и стоимость акций)

Лично мне бизнес нравится тем, что в первую очередь, компания ведет себя открыто по отношению к акционерам. Они проводят дни инвесторов на постоянной основе и делятся своими результатами и планами. Выручка компании растет, у них нет риска не выплатить по своим долгам и их финансовое положение устойчивое.

Хендерсон - это не просто купить одежду, они предлагают клиенту целый образ! Посетив магазин Вы можете создать себе свой полноценный образ, свой стиль и неповторимость! Зарубежные бренды ушли, а вернуться обратно уже не такк просто. Хендерсон в числе тех, кто занял их площади.

Ребята надеюсь был полезен, ставьте пожалуйста лайки, подписывайтесь на блог.

Так же у меня есть канал, где такк же разбираем компании, делимся мнением,аналитики, свежие новости. Интерес мнение каждого по компаниям. Рекомендую подписаться https://t.me/+ym6-aVhwcphlN2I6

⭐Индекс Московской биржи.

Индекс Мосбиржи по итогам недели показал боковик ( рост составил всего 0,39%, в моменте было падение на -1,55%, но после этого вернулся к значениям в начале недели) и остановился на отметке 2739,21 пункта. Топливо от Трамп-ралли заканчивается и рынок начинает вспоминать о проблемах которые никуда не делись: ставка 21% и возможность дальнейшего повышения в декабре, инфляция, будет интересно, как рынок поведет себя на следующей неделе, одно радует, мы удержали уровень 2700 пунктов, а это важно.

💰Рекомендовали дивиденды на этой неделе: Лензолото (1184 руб или 9,8%); Татнефть (17,39 руб или 3%).

Если вы интересуетесь акциями разобрал последние отчеты: Новатэк, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит, ММК, Северсталь, Лента, Яндекс.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

Лучший рост недели:
МКБ (+8,1%)
ЮниПро (+5,5%)
Россети (+5,4%)

Отрицательный рост недели:
Позитив (-5,2%)
Яндекс (-4,9%)
ПИК (-4,4%)

⭐Облигации.

Индекс гособлигаций RGBITR за эту неделю вырос на 1,4% и составил 561 пункт. Рост продолжается уже вторую неделю подряд посмотрим, разворот ли это или очередной отскок, каких было уже очень много. Ходят слухи о том, что ЦБ собирается снижать ключевую ставку в марте 2025 года. Доходность ОФЗ снижается, доходность длинных составляет 16,13-16,6% (ОФЗ 26244,26243), коротких 18,5% (ОФЗ 26234). При средней доходности MOEX в 15% годовых, вы можете купить ОФЗ на 9 лет с доходностью более 16% и купоном около 11,25%, это конечно беспрецедентная ситуация. У меня есть ОФЗ 26244, но сейчас прекратил набор длинных ОФЗ, пока не знаю, когда вернусь к набору.

Свежие облигации: Делимобиль (КС 3,5%) , Алроса (КС+1,4%), Т-финанс (КС 2,75-3,00%); Совкомбанк (КС+2,5%); ЕвроТранс (25%), Русгидро (КС+2%), СибАвтоТранс (28%), Simple Group (КС+4,5%), ГТЛК (25%).

Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
Фосагро Б2-01 (финальный купон КС+2%)
ГТЛК 2Р4 (купон 25%)
ПКБ (КС+5%)

На очереди следующие размещения:
Роснефть (ААА) привлекла 684 млрд. через фикс-облигации на 10 лет с офертой через год. Купон 12%
•Брусника (А-) планирует флоатер КС+3% с ежемесячным купоном.
•Антерра (ВВ-) планирует фикс 30% с ежеквартальным купоном на 3 года

⭐Криптовалюта.

Благодаря победе Трампа и его обещаниям на этих выборах (создать стратегический резерв, а также расстановка лояльных людей для крипты на ключевых постах) главная криптовалюта показывает рост на 14,54% и составляет 90546,11$. В моменте цена достигала 93955,43$, это абсолютный новый исторический максимум! Идем семимильными шагами на 100 тыс$. Многие предсказывают цену в 100 тыс $ до инаугурации Трампа. Какие есть долгосрочные прогнозы? Кэти Вуд предсказывает цену за биткоин 1,5 млн$ к 2030 году, а Майкл Сейлор 13-49 млн$ к 2045 году. Может ли он стоить 0? Да, никто не знает будущего, только время покажет кто был прав. Я продолжаю холд, недавно создал 3-й портфель, который рассчитан на 12 лет, туда попадут монеты, которые по-моему мнению не только не превратятся в 0, но и должны показать огромный рост на дистанции. Доминирование BTC 58,76% (+0,73%).
Индекс страха и жадности: 84 (+11 п) Сильная жадность.
Индекс альт-сезона: 42 (+6п) Нейтрально.

Лучший рост недели из ТОП-200 по капитализации:
ACT +2646%
PNUT +1408%
OM +136%

Отрицательный рост недели из ТОП-200 по капитализации:
Eigen -24.70%
Neiro -24.36%
Dogs -14.93%

Сырьё
🔻Золото $2563(-4,5%)
🔻Нефть (Brent) $71 (-4,1%)

Валюта
🔼$ 99,99 (+3,4%)
🔼€ 105,70 (+0,2%)
🔼¥ 13,79 (+1,5%)

⭐Что еще интересного?

🔹ЦБ планирует запретить выдачу ипотеки на срок более 30 лет.
🔹Госдума приняла закон об изменении системы квалификации и тестирования инвесторов. Будет дополнен список условий, соответствие одному из которых позволяет гражданину получить статус квалифицированного инвестора, в частности можно будет сдать специальный экзамен и без соблюдения других критериев получить сертификат.
🔹Регламент конвертации ИИС-1 и ИИС-2 в ИИС-3 будет утвержден до конца ноября. Количество человек открывших ИИС увеличилось в 3 квартале на 32 тысячи до 6 млн.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

Ранее я писал, что Совкомбанк понизил свои прогнозы по чистой прибыли на 2024 год и считает, что заработает даже меньше, чем в 2023 году. Вышедший отчёт МСФО подтвердил эти прогнозы. Давайте посмотрим, почему банк минусит, в то время как тот же Сбер и Т-Банк получают прибыль.

Прибыль банков складывается из 3 компонентов:

👉чистый процентный доход – грубо говоря, это разница между доходом от выданных кредитов и выплаченных процентов по депозитам

👉комиссионный доход – выручка от эквайринга, межбанковских переводов, сделок РЕПО и т.д.

доходы от небанковской деятельности – например, доходы от вложенных активов (акций и облигаций), 👉страховые премии, доходы от факторинга, лизинга и т.д.

У Совкомбанка чистый процентный доход вырос на 14% до 118 млрд рублей, а чистый комиссионный доход – почти на 30% до 25,3 млрд рублей. Небанковские доходы выросли на 62% до 28 млрд рублей.

🔼Активы банка также выросли – на 37% до 3,8 трлн рублей.

🔼Чистые операционные доходы выросли на 16% до 143 млрд рублей.

🔽Несмотря на всё это, чистая прибыль по итогам 9 месяцев упала на 26% до 57 млрд рублей. Ключевых причин снижения прибыли три:

1. Увеличение резервов – стоимость фондирования растёт, качество кредитов падает, следовательно, банку нужно больше откладывать денег в «кубышку» (так, стоимость фондирования увеличилась на 6,4% процентных пункта до 13,1% − фактически в 2 раза);

2. Переоценка портфеля ценных бумаг – большая часть активов Совкомбанка это облигации, а они в последнее время падают (но это больше бумажный убыток, т.к. доходность облигаций растёт и при удержании до погашения Совкомбанк в любом случае получит все деньги + проценты);

3. Разовый убыток от интеграции Хоум Банка – т.н. «резерв первого дня» (проще говоря: увеличили резервы под активы Хоум Банка).

Если убрать разовые причины снижения прибыли, то скорректированная чистая прибыль (в банке её называют «регулярная чистая прибыль») выросла на 23% до 56 млрд рублей. Да, скорр. прибыль оказалась меньше просто чистой прибыли, но скорр. ЧП в прошлом году составила 45 млрд рублей, а просто ЧП – 76. В прошлом году банк получил «бумажную» прибыль от переоценки активов.

Таким образом, если глянуть поглубже, то окажется, что особо убытка-то и нет.

При этом операционные показатели растут:

✔️розничный кредитный портфель увеличился на 65% год к году до 1,2 трлн рублей

✔️корпоративный кредитный портфель вырос на 30% год к году до 1,3 трлн рублей

✔️рост количества активных клиентов составил 67% год к году, при этом 5 млн человек ежемесячно используют мобильное приложение

✔️совокупные премии страхового бизнеса выросли в 1,7 раза

✔️лизинговый портфель вырос на 47% год к году до 80 млрд рублей

✔️объем электронных платежей через платежные сервисы группы вырос на 43% год к году до 569 млрд рублей

Также Совкомбанк интегрировал в свою структуру Хоум Банк, а также бизнес страховой группы Инлайф.

Тем не менее негативные факторы есть:

• Процентная маржа снизилась до 5,6% из-за опережающего роста стоимости фондирования по сравнению с ростом доходности процентных активов;

• Замедление розничного и корпоративного кредитования в 4 квартале приведут к замедлению ключевых показателей в 2024 году;

• Лизинговый и факторинговый бизнес испытывают давление из-за замедления экономической активности;

• Привлечение депозитов тоже замедлилось (все, кто хотели положить в банк, это сделали), поэтому качество резервов тоже снижается.

Конечно, когда ЦБ РФ начнёт снижать ключевую ставку, эти проблемы рассосутся сами собой – и мы увидим рекордную выручку и чистую прибыль банка.

Ещё плюс – на конференции Смартлаба Андрей Оснос (управляющий директор Совкомбанка) рассказал, что некоторые владельцы банков думают о продаже своих активов ниже рынка. Учитывая, что на счетах Совкомбанка собраны довольно крупные средства, это открывает просто для M&A сделок – т.е. банк может стать ещё крупнее.

На мой взгляд, мнение, что Совкомбанк замедлил своё развитие – не совсем соответствует истине. Да, с учётом требований бухотчётности мы видим убыток. Но фактически банк продолжает активно расти. Мы можем даже сказать, что прибыль и убыток здесь также эфемерны, как и в случае с Яндексом – и главное смотреть на рост основного бизнеса. А здесь – сплошные плюсы.

Возможно, именно поэтому акции Совкомбанка уверенно «держат оборону» даже на таком условно «слабом» отчёте.

А что вы думаете о Совкомбанке? Покупаете, держите или фиксируете прибыль? Пишите в комментариях!

P.S. Друзья, я веду свой блог на разных площадках. Ссылка на телеграм канал и сайт есть в шапке профиля.

Повторю их для Вашего удобства:

Моя телега здесь

Сайт здесь

Дзен здесь