Лига Инвесторов

Что делать, если хочется заработать, но страшно рисковать с акциями?
Покупать облигации, а через фьючерс на индекс ММВБ отыгрывать колебания рынка из-за новостей

Покупать ли сейчас доллары и евро, чтобы заработать на колебаниях курса в течение года?
Если цель именно заработать на потенциальном ослаблении рубля на горизонте года - нет. Лучше купить замещайки. Спред в обменнике съест часть возможной доходности, вклады, фонды ликвидности и облигации, скорее всего, дадут фактическую доходность выше.

Курс доллара на межбанковском рынке впервые с сентября 2024 года опустился ниже отметки в 90 рублей. Российский валютный рынок восстановился после санкций, введенных в ноябре, которые затронули, в частности, ключевой банк для внешнеторговых операций — Газпромбанк. Второй фактор — увеличение продаж валюты экспортерами. В декабре объем продаж валюты увеличился на 66% по сравнению с ноябрем, достигнув $13,2 млрд.

Дополнительным фактором для рубля стало ожидание геополитической разрядки после телефонной беседы между Путина и Трампа. Этот разговор состоялся 12 февраля и длился почти полтора часа, сообщил представитель Кремля Дмитрий Песков. Трамп отметил, что он и Путиным договорились о тесном сотрудничестве, включая взаимные визиты. Темой обсуждения было урегулирование конфликта на Украине и мирные переговоры.

Стабильный и крепкий рубль - благо для всех, кроме бюджета страны (опять вспоминаем про пресловутые экспортные доходы РФ).

В эту пятницу состоится заседание по ставке. Курс рубля оказывает серьезное влияние на инфляцию, а текущее укрепление поможет ЦБ в сложном выборе. Хотя и при курсе 100 никто не сомневался, что регулятор сохранит ставку в феврале. Вопрос только в том, что будет в конце весны.

А теперь следим за руками:

🔸 Политика Трампа предполагает увеличение добычи нефти.

🔸 Разрядка в отношениях между США и Россией дает основания для снятия ряда санкций в отношении нефтегазового и финансового секторов.

🔸 Увеличение добычи и снятие ограничений с одного из крупнейших экспортеров приводит к снижению цен на нефть.

🔸 Вместе со снижением цен на нефть снижаются и экспортные доходы российского бюджета. А расходов меньше точно не станет.

🔸 Для компенсации этой разницы потребуется ослабление рубля.

🔸 Сюда же добавляем разницу между инфляциями в США и Россие (3% vs 10%), на разницу между которыми должен ежегодно ослабевать рубль (что, в принципе, и происходит).

Я не удивлюсь, если стратегия покупки валютных интрументов (например, валютных и замещающих облигаций) принесет инвесторам в этом году рублевую доходность больше, чем по депозитам.

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

И на этом фоне я в очередной раз призываю вас подумать: а что придётся делать нашим уважаемым рантье, когда "ключ" всё-таки надумает снижаться? Правильно - искать более прибыльные и рискованные истории, в том числе и на рынке акций, т.к. отвыкнуть от гарантированной доходности 20%+ им будет очень сложно. И вот тогда удвоение российского фондового рынка к 2030-му году, о котором говорил российский президент ровно год назад, может очень быстро из мечты превратиться в реальность!

🕺 Категорически поздравляю всех тех, у кого хватило силы воли в 2024 году подкупать на распродажах акции подешевевших российских компаний, торгующихся порой на катастрофически дешёвых отметках, но призываю вас отгонять у себя эйфорию - она будет мешать вам трезво смотреть на реальность, точно вам говорю!

❤️ Всем хорошего настроения и зелёных портфелей! Обнял.

С уважением, дядя Юра.

©Инвестируй или проиграешь

👀Что там по выпуску?

☎Дата размещения - 14.02.2025г.

☎Дата погашения - 30.01.2028г.

☎Объем размещения - 20 000 000 000 рублей - не малый запрос, это вам не какой-то девелопер АПРИ 😜

💰Размер купона - 21,75% годовых, он фиксирован и к оферте эта доходность составит 24%.

☎Выплата купонов - ежемесячно.

☎Амортизация отсутствует, но предусмотрена оферта через 1,3 года.

☎Выпуск МТС-001P-28 доступен для неквалифицированных инвесторов даже без тестирования.

Открытость для неквалифицированных инвесторов и относительно низкая доходность вытекает из высокого кредитного рейтинга компании AAA со стабильным прогнозом. Поэтому данные облигации принято считать защитными, даже несмотря на высокую закредитованность компании.

Последняя отчетность наглядно показала какой эффект оказывает долговая нагрузка в связке с высокой ключевой ставкой на финансовый результат компании. По итогу 9 месяцев выручка МТС выросла на 15,3% год к году до 190,4 млрд. рублей, а вот чистая прибыль совершила кульбит и упала на 89% год к году до 1 млрд. рублей.

Радует только тот факт, что чистый долг/EBITDA пока еще находится на приемлемом уровне 1,9х, но годовая отчетность может добавить негатива.

А теперь сравним доходности. Предположительно по дивидендам мы ждем выплаты в размере 35 рублей на одну акцию, таким образом предполагаемую дивидендную доходность можно оценить в 15% годовых. Если бы мы купили акции сегодня, то до дивидендной отсечки осталось бы 5 месяцев.

За эти же 5 месяцев доходность по облигациям составила бы около 9%, правда волатильность по облигациям намного ниже, а вот акции могут достаточно непредсказуемо двигаться в зависимости от новостийного фона и ожиданий частных инвесторов.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

📈 Разумеется, участники рынки не ожидали такую громкую новость в среду вечером, которая так внезапно обрушилась на них как гром среди ясного неба, а потому их реакция на вечерней сессии оказалась однозначно позитивной и очень мощной: индекс Мосбиржи вырос к полуночи до 3200 пунктов (7-месячный максимум), а в лидерах роста (помимо привычных голубых фишек) стали Газпром (+8,13%), Юнипро (+8,29%), ВТБ (+7,34%) и даже Сегежа (+5,43%), о которых многие уже давно позабыли.

Честно говоря, события в последние дни действительно развиваются как-то стремительно, а ведь впереди ещё пятница и решение ЦБ по ключевой ставке. А что если и там нас ждёт приятный сюрприз? Вдруг Эльвира Набиуллина решит добавить ещё более радостных ноток российским инвесторам, как и в декабре приняв неожиданное решение, на сей раз снизив ключевую ставку? Ой, что-то я замечтался, сорри.

🇪🇺 Кстати говоря, в пятницу состоится ещё одно важное событие - Мюнхенская конференция, и за новостным фоном оттуда тоже нужно будет пристально наблюдать.

👉 Таким образом, ближе к выходным у нас будет полный набор всех необходимых вводных для того, чтобы попытаться хотя бы прочувствовать, куда движется весь этот потенциальный переговорный процесс, какую роль в этом процессе займут европейцы (размещение европейских миротворцев на Украине, возможно, станет одной из ключевых тем в Мюнхене), ну и от ЦБ к тому моменту уже будут получены все необходимые сигналы.

Ну а пока я категорически не рекомендую впадать в эйфорию, на фоне этого бурного вечернего роста российского рынка акций, ведь кроме словесных интервенций и намерений сторон на столе переговоров больше нет совершенно ничего! Разговор Трампа с Путиным действительно может стать прорывным, если президент США сумеет каким-то чудом продавить и Конгресс, и союзников, заставив их принять российские условия мира - с реальной сменой власти на Украине и её последующей демилитаризацией. Без этих условий это будет лишь отсрочка до следующей войны, которую потом придётся вести в худших, чем сейчас, условиях.

Ну а прямо сейчас поставки оружия Украине всё также продолжаются. И считать что скоро всё кончится – очень опасно. Возможно, всё ещё только впереди (тьфу-тьфу).

❤️ Но в любом случае спасибо новостному фону за такой бурный рост! И давайте всё-таки верить в лучшее!

©Инвестируй или проиграешь