Уже сегодня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, которое, вероятно, окажет заметное влияние на рынок акций, который на этой неделе снова перешел к обвальному падению на фоне бурного потока негативных новостей о новых санкциях, в результате чего индекс ММВБ упал более чем на 6% и достиг уровня 2557 пунктов. Давайте посмотрим, какие есть перспективы у рынка акций, и как на него может повлиять решение ЦБ по ставке уже сегодня.
Всего неделю назад индекс наконец-то выбрался из длительного нисходящего тренда, в котором падал более месяца, и перешел к резкому и сильному росту на фоне позитивных новостей, который произошел в основном на вечерней сессии. Поэтому индекс на следующий день открылся с огромным гэпом вверх. И уже на этой неделе во вторник вечером его удалось закрыть, после чего индекс немного отскочил от области 2600-2620 и перешел в боковик.
В целом, динамика рынка что на подъеме, что на падении была предсказуема. Еще с начала октября несколько раз предупреждал, что рынок постепенно разворачивается вверх с целью 2700-2800, поэтому зафиксировал прибыль по шорту фьючерса на индекс, который брал еще от 2900 пунктов перед прошлым заседанием ЦБ в расчете на падение индекса к 2500-2600, и начал переходить к лонгу фьючерса из этой области в ожидании разворота акций вверх.
И, как видите, не зря. Рынок, действительно, развернулся вверх, причем очень быстро. В прошлый четверг буквально за пару часов до взлета опубликовал свой прогноз на ускорение роста индекса к уровню 2620 при пробое уровня 2557, поэтому планировал на этом пробое снова взять лонг по фьючерсу на индекс, что в итоге и сделал. После чего на позитивных новостях рынок резко взлетел, пробил нисходящий тренд и еще ускорил рост, в результате чего ему удалось за пару дней приблизиться к уровню 2765, единственному сильному сопротивлению после уровня 2620.
И именно от 2765 я спрогнозировал коррекцию индекса в прошлом обзоре. Поэтому вблизи этого уровня зафиксировал большую часть прибыли по длинной позиции еще на торгах в субботу, а остальное закрыл в понедельник около 2750, как планировал в воскресенье, и стал переходить снова к шорту, так как прогнозировал падение индекса хотя бы к 2680, а по-хорошему к уровню 2620 пунктов, от которого (если цена удержится выше уровня) может продолжится рост акций.
И во вторник этот прогноз реализовался. Шорт по фьючерсу в итоге зафиксировал по 2615. В течение всего дня индекс падал и под вечер опустился в область 2600-2620, от которой резко отскочил к 2680. Однако продолжить рост рынок не смог. Цена перешла в боковик, а затем на негативных новостях резко ускорила падение к 2600 и немного ниже, о возможности чего, кстати, предупреждал за несколько часов до падения на моем канале.
Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!
В результате чего вчера индекс открылся с гэпом вниз вблизи уровня 2557. Того самого уровня, после прохождения которого в прошлый четверг рынок резко взлетел. То есть, по сути, весь этот мощный рост конца прошлой недели был полностью скомпенсирован за пару дней на этой неделе. Да, так быстро новостной позитив с нашего рынка еще не улетучивался.
Перспектива по рынку теперь значительно ухудшилась, говорить о возможности возвращения к росту пока нет повода, хотя бы отскок к 2600-2620 увидеть бы. И может в случае закрепления выше 2620 и получится снова постепенно перейти к росту.
И вот в этом, похоже, нам может помочь только ЦБ со своим снижением ставки. Строго говоря, а вообще уместно ли оно сейчас? Ну, скорее, нет, чем да. Еще в сентябре я прогнозировал снижение ставки максимум на 1 п.п., до 17% и допускал ее возможное сохранение (когда почти весь рынок был уверен в снижении до 16%), почему и шортил тогда упорно рынок акций в ожидании его обвала.
И на октябрь сразу после сентябрьского заседания прогнозировал сохранение ставки на уровне 17%, в лучшем случае снижение до 16%. И как мы видим в последние пару недель, очень многие стали ожидать именно сохранение ставки на 17%. Раньше такого не было. То есть именно эти ожидания рынок перекладывал в цены последний месяц, пока упорно падал вниз.
Поэтому если ЦБ снизит ставку до 16%, то, скорее всего, для рынка это будет позитивное событие, и он заметно отскочит, полагаю, к 2660 пунктам, так как сейчас рынок этого, скорее, не ждет.
Но может ли ЦБ позволить себе снизить в октябре ставку? Ну, пожалуй, если он не сделает это сейчас, то вряд ли сделает на следующих заседаниях до весны. Макроэкономических основний на это нет: кредитная активность растет, годовая инфляция снова начала расти хоть и немного, до 8,19% с 7,98% на конец сентября, инфляционные ожидания в октябре остались на уровне 12,6%. И как-то повода для снижения что одного, что другого в ближайшие месяцы нет, скорее, наоборот.
Так что ждать сильное снижение ставки бессмысленно, и об этом много раз говорил с июля, что ниже 16% в этом году ставку вряд ли снизят. Но вот до 16% снизить пока еще, думаю, возможно. Все дело в том, что на ЦБ продолжают давить другие ведомства, а также бизнес. И пока цены и курс рубля более-менее стабильны, снизить ставку еще немного, думаю, позволительно. К тому же это может привести к ослаблению рубля, что облегчит ситуацию с бюджетом, поэтому пока это уместно. А вот когда цены и курс снова пойдут стремительно вверх, вот тогда снижать ставку будет уже поздно, ее придется, вероятно, снова повышать.
Поэтому по итогу заседания ЦБ ожидаю диапазон ставки 16-17% и, скорее, позитивную реакцию рынка (либо нейтральную при сохранении), чем негативную, как в сентябре. Впрочем, важна не только ставка, но еще и риторика, а она в лучшем случае будет нейтральной. Однако давайте это сопоставим с техническим анализом и посмотрим, на что нам стоит ориентироваться в ближайшие дни по индексу.
Как и в начале октября цена снова пришла к уровню 2557, а также линии глобального аптренда, закрепление под которыми может привести к довольно большому падению, сначала к 2450-2500, а затем, полагаю, и значительно ниже. Поэтому и свою торговую стратегию строю на этих ожиданиях. Если индексу удастся закрепиться ниже уровня 2557 сегодня, то буду торговать, полагаю, в шорт в ожидании и снижения к 2450-2500 и оттуда уже в лонг на отскок. Пока же индекс удерживают выше уровня 2557 и старой линии нисходящего тренда, торгую в лонг с коротким стопом (вчера утром взял у 2565 и пока держу).
Как видите, в понедельник очень не зря зафиксировал длинные позиции вблизи 2765 и рекомендовал вам не покупать акции после такого взлета. Теперь же рассматривать покупки стало актуальнее, но с учетом того, что рынок может упасть и глубже, в соответствии с описанными выше уровнями. Обо всех изменениях обязательно предупрежу, как всегда, на своем канале и в чате в реальном времени.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
В общем, рынок продолжает падение, новостной фон весьма сильно испортился, и такое впечатление, что только ЦБ может его как-то улучшить и спасти бумаги от более глубокого падения. Посмотрим, получится ли у него это сделать, иначе погружение рынка продолжится.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
