Лига Инвесторов

📉 Индекс МосБиржи снова падает. Это ожидаемая реакция: когда ставка растет, фондовый рынок корректируется, а долгосрочные активы испытывают особенно сильное давление.

😅Только у нас почему то половину этого года акции росли вместе со ставкой.

⚖️ Ключевым признаком возможного разворота может стать массовая продажа ОФЗ. Сейчас, судя по косвенным признакам, позиции вынужденно закрываются, что в свою очередь усиливает давление на рынок.

🏦 На первом этапе возможен запрет на короткие позиции. Если ситуация ухудшится, может рассматриваться временная приостановка торгов на бирже для стабилизации. Также вероятен вариант обязательного перераспределения средств из ликвидных фондов в ОФЗ, возможно, в принудительном порядке.

❌ Если же и это не стабилизирует рынок, регулятор может временно запретить продажу ОФЗ, оставив только возможность для покупки. В крайнем случае возможна девальвация рубля — это тоже один из инструментов для стимулирования экономики в условиях ограниченных внутренних ресурсов.

💱 Каждая из этих мер способна вызвать кратковременное оживление на рынке, но отскоки без дальнейшей поддержки часто оказываются недолговечными. Например, в Китае похожие меры лишь краткосрочно поддерживали рынок, после чего отскоки распродавались.

Пережил 3 блокировки на Мосбирже. Планирую пережить и следующий кризис, который не за горами. Пишу в Телеграм, если подпишитесь, мне будет очень приятно .👇

https://t.me/bankovi4

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Государственная транспортная лизинговая компания (АО "ГТЛК") - крупнейшая лизинговая компания России, которая поставляет в лизинг воздушный, беспилотный, авиационный, водный и железнодорожный транспорт и многие другиевиды транспорта для предприятий транспортной отрасли. Акционерами компании являются Министерство транспорта и Министерство финансов РФ.

В конце октября ГТЛК планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 3 года без амортизации и оферты. Дата старта приема заявок уточняется. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: ГТЛК 2Р06
Рейтинг: АА- (АКРА)
Объем: (уточняется)
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: (уточняется)
Планируемая дата размещения: (уточняется)
Дата погашения: 1 ноября 2027
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 325 б.п. (3,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания была создана в 2001 году как "Лизинговая компания гражданской авиации", затем какое-то время было ПАО, но в 2020 году распоряжением Минтранса публичный статус компании был исключен.

Компания в настоящее время занимает 2 место после Газпромбанк лизинга по объему лизингового портфеля.

Посмотрим отчетность. Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 24 г.:
- выручка 63,9 млрд.р (+47% г/г);
- активы 1,2 трлн.р (+31% г/г);
- лизинговые активы 960,1 млрд.р (+22% г/г);
- обязательства выросли с 971,603 млрд р. до 1 трлн р.;
- чистая прибыль 205 млн.р (падение в 5,2 раза г/г);
- чистые инвестиции в лизинг 404,061 млрд р (в конце 2023 г. было 364,74 млрд р.).

В настоящее время в обращении находятся 28 выпусков биржевых облигаций ГТЛК общим объемом 202,9 млрд рублей, 47 классических выпусков на 158,8 млрд рублей, один биржевой выпуск на $150 млн, 5 классических выпусков на $1,3 млрд и биржевой выпуск на 200 млн юаней.

Вывод
Сейчас идея покупки облигаций с переменным купоном (флоатеров) является основной с учетом возможного повышения ключевой ставки. Что касается ГТЛК, то неспроста компания предлагет такой ориентр по премии к ключевой ставке. После известных событий с Росгео (дефолт) и повышения ключевой ставки до 21% риски выросли. Даже флоатеры немного просели в цене. С учетом вышеизложенного, размещение все равно выглядит интересно (вероятно финальный купон будет ниже). Буду участвовать на долю 2..3%. Осталось дождаться даты приема заявок и объема размещения.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

Ламбумиз - лидер среди производителей неасептической картонной упаковки для молока и молочной продукции (более 50 лет на рынке).

✍️Ценовой диапазон от 425 до 460 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации от 8 до 8,7 млрд рублей. Объем размещения 0,8–1 млрд руб., что соответствует free-float 10–12%.

💰Формат Cash In. Деньги нужны для реализации инвестиционной программы, а именно для строительства нового производственного цеха общей площадью более 14 тыс. м2, что должно привести к значительному расширению производства с целью выхода на рынок асептической упаковки.

В презентации компании пишут, что смогли нарастить выручку более, чем в два раза. Но это было в 2022 году на фоне отказа иностранных компаний от работы в России и временной приостановки деятельности их дочерних структур. После этого темпы выручки снизились до +20-25% в год. Значительный рост выручки можно ожидать с 2027 года после завершения инвестиционной программы.

✅Чистый долг/EBITDA - 0,01 - 👍 В текущих жестких денежно-кредитных условиях это очень важно, отлично, что долгов практически нет.

На этом положительные пункты заканчиваются и начинаются риски (высокая конкуренция, возможное возвращение иностранных компаний, проблемы с закупкой иностранного оборудования и т.д.) и оценка бизнеса.

⚖️Оценка IPO (по нижней границе):

P/E = 25

EV/EBITDA = 16

*P/E (2025г) = 18

*EV/EBITDA (2025г) = 11

*При условии достижения прогнозируемых компанией результатов и сохранения рентабельности.

📉📉📉Это ДОРОГО даже по результатам 2025г 😳 Выходят как будто они быстрорастущая АЙТИ компания🙄

❗️МЫ НЕ УЧАСТВУЕМ

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey

----

А Вы❓ Может у Вас другое мнение❓👇

Мой портфель (ТОП-5 акций)

• 🏦 Сбербанк-п – 261 247 руб (17,5%)

• 🛢️ Лукойл – 202 515 руб (13,5%)

• 🚜 ФосАгро – 188 388 (12,6%)

• 🛢️Газпром нефть – 173 086 (11,6%)

• 🛢️ Роснефть – 167 562 (11,2%)

Доходность портфеля – 18,1% годовых

Тяжело. Больно. Ключ 21% бьет по голове, вклады манят (нет), а я продолжаю покупать российские дивидендные акции.

🏛 IMOEX на прошлой неделе отрицательно подрос с 2 751 до 2 660. Эльвира сказала 21, а в уме держит 23. Че самое интересное, каждый желающий высказать свое мнение, почему-то считает, что ЦБ работает вообще неправильно, и что повышение ставки не помогает исправить ситуацию. Напрашивается вопрос, а почему все эти комментаторы не в ЦБ? Они-то уж точно решили вопрос с инфляцией и с монструозным бюджетным импульсом за раз.

🛍 Че покупал? Акции и золото

🛢️ Роснефть (ROSN) – 6 акций

С нефтяниками тут все по плану, соблюдаю их доли и равномерно наполняю свой рюкзак будущими нефтяными дивидендами.

Роснефть за 1П 2024 заработала акционерам на дивиденд уже 36,4 рубля. Дивидендная доходность к текущей цене составляет 8,0%.

По прогнозам годовой дивиденд может быть в районе 65-70 рублей на акцию.

✅ Проект Восток-Ойл и выход на полную мощность.

✅ Защита от девальвации рубля, так как прибыль компания получает в валюте

Доля 11,2% из 10%.

👩‍🍼 МД Медикал Групп (MDMG) – 1 акция

Продолжаю набирать акции до запланированных 5% от портфеля.

✅ Долгов нет, кубышка есть.

✅ Понятная стратегия развития.

✅ Хорошая дивидендная политика с возможностью выплачивать 100% от чистой прибыли.

✅ Заинтересованность главного акционера в выплате дивидендов.

Ждем отчетов и будем смотреть как идут дела у компании.

Доля 2,1% из 5%.

🍷 НоваБев Групп (BELU) – 1 акция

Акции компании находятся в боковике с середины сентября, как сплитнулись, так и не растут, инвесторы не видят драйверов роста, да и отчеты последние были не впечатляющие. На вырост самое то, когда заработают на полную мощность все инвестиции вложенные в расширение сети магазинов Вин Лаб. Собственное производство, собственные точки сбыта.

Доля 2,3% из 5%.

Фонды

🥇 Золото через фонд от УК Первая (SBGD) – 40 паев

Золото в портфеле считается защитным активом, сберегающим ваши деньги от инфляции. Но стоит помнить, что мы живем с вами в турбулентное время и активы могут ходить вверх и вниз совсем не так, как писали в учебниках по инвестициям и строили графики, учитывая прошлые колебания.

Что дальше? У меня есть план и я его придерживаюсь

• 12 компаний из моего портфеля (Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть, ФосАгро, Полюс, НоваБев Групп, МД Медикал Групп, Совкомбанк, Новатэк, Алроса) занимают 90% портфеля.

• Золото, юани и прочие акции – 10%.

Моя главная задача – формирование капитала через дивидендные акции компаний со стабильным бизнесом, с регулярными дивидендами, желательно растущими со временем.

🤑 Прошлые покупки тут.

📌 Еще из интересного по теме:

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

🔥 ТОП-6 дивидендных акций прямо сейчас.

🔥 ТОП-10 акций с дивидендами более 15% на ближайшие 12 месяцев

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.