Сообщество - Лига Инвесторов

Лига Инвесторов

13 012 постов 8 040 подписчиков

Популярные теги в сообществе:

1

Вот кто теперь не верит, что Трамп – агент Кремля с приказом развалить ФРС

Господин Трамп в четверг обложил цензурными словами главу ФРС Джерома Пауэлла. Типа, Джером погряз в «политических играх» из-за неспособности снизить процентные ставки. И, дескать, у Трампа есть полномочия «очень быстро» уволить Пауэлла, и теперь президент США с нетерпением ждем того дня, когда Пауэлл уйдет сам.

Аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Демарши Трампа прозвучали на следующий день после того, как Пауэлл заявил, что «независимость ФРС широко понимается и поддерживается в Вашингтоне и Конгрессе, где это действительно важно», вызвав аплодисменты со стороны высокопоставленной группы руководителей бизнеса за обещание устанавливать процентные ставки независимо от политического давления или партийных соображений. В том же выступлении Пауэлл преуменьшил вероятность снижения процентных ставок в ближайшее время».

Впрочем, Трамп тут же дал заднюю. Он оговорился, что увольнение Пауэлла с поста председателя ФРС «не может произойти достаточно быстро». Но – шумит Дональд – всяко ставку нужно снижать. Так, процентные ставки по розничным кредитам остаются излишне высокими, и ФРС, скорее всего, не сможет предложить существенных мер по облегчению ситуации, когда риски инфляции растут в результате тарифных планов Трампа. «ФРС действительно обязана перед американским народом снизить процентные ставки. Это единственное, на что он годится», — сказал Трамп. - Я Джеромом недоволен. Если я захочу, чтобы он ушел оттуда, он уйдет очень быстро, поверьте мне».

Напомним, Трамп в частном порядке обсуждал увольнение Пауэлла еще в свой первый срок президентства.

При этом глава ФРС по протоколу назначается президентом, но утверждается Сенатом. Попытка Трампа отстранить членов других независимых агентств в настоящее время рассматривается Верховным судом. Кстати, опережая Трампа ранее Пауэлл заявил, что, по его мнению, это дело не изменит давнюю независимость ФРС в денежно-кредитной политике, которая имеет широкую двухпартийную поддержку.

В то же время Пауэлл, бывший частный инвестор, обладающий достаточным независимым состоянием, чтобы профинансировать собственное юридическое разбирательство, заявил, что не планирует покидать пост до окончания своего срока в мае следующего года.

И вот еще очаровательная деталь. На платформе Kalshi теперь букмекеры дают один к четырем на то, что Пауэлл покинет пост председателя ФРС к концу года, что примерно вдвое больше, чем месяц назад.

Показать полностью
3

Выбор для всепогодного портфеля. Разбор эмитента

Икс 5 $X5 Крупнейший продуктовый ретейлер опубликовал операционные результаты за I квартал 2025 года. Все показатели растут, а выручка дискаунтера «Чижик» удвоилась и стала главным драйвером.

📍 Основные финансовые результаты:

• Выручка +20,7% (тут и далее год к году) = 1069,8 млрд рублей

• Сопоставимые продажи +14,6% (прирост к IV кварталу 2024 года)

• Цифровые бизнесы +52,3% = 70,8 млрд рублей

Трафик вырос на 4,6%, а средний чек на 9,6%. За квартал открыли 521 новый магазин: 387 «Пятёрочек», 125 дискаунтеров «Чижик» и другие форматы.

Дивидендная политика:

Компанию можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 19%.

Обновлённая дивполитика предполагает выплату дивидендов при уровне чистый долг/EBITDA в 1,2−1,4х, сейчас он равен 0,8х. Поэтому, компания вполне может выплатить еще 305Р на акцию в конце года, формально за 9 месяцев 2025г.

Таким образом общая сумма спецдивидендов может составить 953Р на акцию, что дает инвестору 26% доходности. Есть и более смелые ожидания от аналитиков, некоторые инвесторские конторы пророчат дивдоходность свыше 30%.

📍 Точки роста:

• Главным драйвером остаётся «Чижик»: выручка выросла на 97,2% = 90 млрд рублей. Средний чек увеличился на 12,6% — это выше инфляции. Причина, по мнению аналитиков, — увеличение числа позиций в чеке за счёт расширения ассортимента.

• Старт строительства собственного центра обработки данных (ЦОД) в Московской области (общая площадь ≈6 тыс. кв. м с выделенной электрической мощностью 10 МВт)". Инвестиции в собственный ЦОД позволят сократить расходы компании в этом направлении более чем в 3 раза.

• Компания также продолжает проводить сделки M&A и увеличивать свою долю на рынке. Так, в марте закрыли сделку по покупке 100% долей региональных торговых сетей «Красный Яр», «Батон», «Слата» и «ХлебСоль», развивающихся в Восточной Сибири.

• Среднесрочным драйвером для акций ИКС 5 будет публикация финансовых результатов за I квартал 5 мая. Ожидается небольшое снижение маржи EBITDA на фоне увеличения расходов на персонал.

📍 Среди негативных факторов: отставание роста сопоставимого чека в «Пятёрочке» и «Перекрёстке» от продовольственной инфляции. Восприимчивость покупателей к росту цен растёт и ограничивает перенос инфляции в цены товаров.

Акции розничной торговой сети с низкой долговой нагрузкой представляют собой защитный актив. Подходят для диверсификации дивидендных портфелей с высокой долей представителей добывающих отраслей.

В свою очередь, продолжаю удерживать данные акции в двух публичных стратегиях. В спекулятивном портфеле зафиксировал часть позиции с профитом +24%, в дивидендном - долю буду увеличивать после дивотсечки. Благодарю за внимание.

Наш телеграм канал

📍 Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Показать полностью
2

Обзор дивидендов $SFIN

В ближайшее время может выйти новость о СД по распределению прибыли за 2024 год.

Согласно дивидендной политике ЭсЭфАй целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 75% от минимального показателя из размера чистой прибыли по РСБУ или размера свободного денежного потока за отчетный год при условии наличия поступлений дивидендных выплат от дочерних/зависимых обществ.

Ожидания аналитиков: 87.1р — 91р.

Текущая доходность: 6.18% — 6.6%

Комментарий:

Чистая прибыль SFI по МСФО за 2024 год составила ₽22,9 млрд, увеличившись на 18% по сравнению с ₽19,4 млрд в предыдущем году. Общий доход вырос на 24,1% до ₽43,3 млрд против ₽34,9 млрд годом ранее.

Чистая прибыль SFI по РСБУ за 2024 год составила ₽22,5 млрд, увеличившись в 3,3 раза по сравнению с ₽6,8 млрд в предыдущем году. Выручка также выросла в 3 раза до ₽32,2 млрд против ₽7,75 млрд годом ранее.

Дивиденды ПАО "ЭсЭфАй":

20 декабря 2024г. 227.6р. 15.18%

14 июня 2024г. 20.6р. 1.56%

Фундаментально бизнес остается устойчивым и перспективным на горизонте следующих лет, считают аналитики.

Страховой бизнес в России находится в стадии роста, поэтому непубличный актив ВСК эксперт способен приносить холдингу дивиденды.

Самый проблемный, но небольшой актив — это «М.Видео» с высокой долговой нагрузкой, которую готов выкупить холдинг.

Ранее «М.Видео» получила ₽8,5 млрд от основного акционера.

Займ выдан в рамках докапитализации на ₽30 млрд.

С учетом устойчивого положения компании дивиденды будут выплачены в рамках прогноза аналитиков.

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Показать полностью
2

ТОП-5 облигаций в первой половине апреля 2025

Продолжаем богатеть, на этот раз на облигациях, в данном посте собрал для вас облигации на любой вкус и цвет, рейтинг не ниже А-, что дает надежность в должнике, хорошие доходности, в общем, есть из чего выбрать, погнали 👀 посмотрим.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🔵 ВУШ 1Р3

● ISIN: RU000A109HX2

● Купон: КС + 2,5%

● Дата погашения: 28.08.2027

● Купонов в год: 12

● Тип купона: плавающий

● Статус для квала: Да

● Рейтинг: А-

Лето еще не началось, а самокатчики уже надоели, ВУЩ - лидер кикшеринга, бурно развивается, неплохой флоатер, чтобы получать купончики раз в месяц.

Из минусов: подходит только для квалов.

🔵 Интерлизинг 1Р6

● ISIN: RU000A106SF2

● Купон: 13,5%

● Дата погашения: 24.08.2026

● Купонов в год: 4

● Тип купона: постоянный

● Статус для квала: Нет

● Рейтинг: А

Лизинга много не бывает, а контора с рейтингом А и которая входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ внушает доверие.

Высокая ликвидность портфеля и приемлемая долговая нагрузка, а если что, Уралсиб поможет.

🔵 Полюс ПБО-02 (замещающая облигация)

● ISIN: RU000A1054W1

● Доходность: 3,8% в юанях

● Дата погашения: 24.08.2027

● Купонов в год: 2

● Тип купона: постоянный

● Статус для квала: Нет

● Рейтинг: ААА

Надежнейший эмитент с самым высоким рейтингом. Золото штурмует рекорды, а компания развивает свой проект Сухой Лог.

Рубль крепок, как никогда, кто верит в дальнейшее укрепление деревянного, проходить мимо, но когда рубль отпустят погулять, можем увидеть хорошую доходность.

🔵 Евраз 3Р01

● ISIN: RU000A108G05

● Купон: КС + 1,3%

● Дата погашения: 07.11.2026

● Купонов в год: 12

● Тип купона: плавающий

● Статус для квала: Нет

● Рейтинг: ААА

Крупный и надежный металлург с плавающим купоном, вопросов связанных с выплатами, должно быть минимум, а так как ставочку у нас явно быстро снижать не планируют, то можно получать хорошие купоны каждый месяц.

Для диверсификации и на устраивающую вас долю,вариант очень хороший.

🔵 ХКФ Банк (Совкомбанк) Б04

● ISIN: RU000A103760

● Купон: 8,0%

● Дата погашения: 01.06.2026

● Купонов в год: 4

● Тип купона: постоянный

● Статус для квала: Нет

● Рейтинг: А-

Для диверсификации рисков по эмитентам может подойти любому инвестору, не самый большой купон, но на теле можно будет заработать.

Интересные варианты на различные вкусовые предпочтения инвестора, все эмитенты имеет хороший рейтинг А- и выше, на выбор фиксированные купоны, с привязкой к ключевой ставкой и надежная замещайка от Полюса.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Показать полностью 5
2

Перемен требуют наши сердца - Разблокировка активов

Перемен требуют наши сердца  - Разблокировка активов

Общество ощущает приближение перемен: геополитическое напряжение будто бы спадает, конфликт близится к завершению, а мир пытается прощупать точку возврата к нормализации.

Речь не о мгновенной отмене санкций, но о постепенном смещении баланса в сторону позитивных изменений.

😃 Это настроение, это чувство возникает не потому, что за окном весна, солнечные лучи согревают воздух или потому, что только вчера мы писали о больших переменах в наших публикациях. Все дело в том, что в обществе растет осознание того момента, когда конфликт будет исчерпан.

«Бенефициары Изоляции»

Окончание конфликта — благо для гражданской экономики и для большинства рядовых граждан, но те, кто нажился на изоляции и санкциях, теряют прибыльные схемы. Их бизнес-модели, созданные в условиях санкций, устареют.

Для нас ключевой приоритет — восстановление инвестиционного климата и возврат замороженного капитала. Однако для «бенефициаров санкций» это угроза их доходам.

🔦 Ранее мы уже подсвечивали несколько сторон, которые не заинтересованы в скорейшей отмене санкций и возврата интереса к иностранным ценным бумагам.

Наша сторона планирует полностью свернуть деятельность и направление по разблокировке активов, как только завершим все процессы. Мы убеждены, что с момента введения санкций приобрели колоссальную экспертизу, которая будет эффективно использована в PE/M&A сделках.

Российский капитал оказался фактически изолирован от международных рынков, но это не означает, что инвестиционные структуры с Российским капиталом разочаровались в частных или публичных компаниях из США, ЕС или других стран. Для многих пришло осознание того, что проблема блокировки активов в России возникла из-за инфраструктурных, геополитических и административных рисков.

Чтобы предотвратить публичные скандалы и давление на нас, мы не будем называть отдельные компании, которые наживаются от ситуации с заблокированными бумагами.

«Читайте между строк»

🏠 "Недвижимость как решение"

За последние 6-8 месяцев мы получали и получаем множество “невероятных” предложений по работе с агентами по недвижимости. Нам предлагали и 5, и 10, и даже 20% от каждого проданного объекта в ОАЭ, Испании, Израиле, Сингапуре и даже Индонезии. Агенты и компании, занимающиеся маркетинговыми стратегиями, зацепились за болевую точку заблокированного капитала инвесторов, чтобы объединить продажу недвижимости и получение ВНЖ в качестве бенефита для разблокировки активов.

Маркетинговая стратегия оказалась настолько успешной, что практически весь русскоязычный интернет заполнен информацией о том, что для разблокировки активов и подачи заявления требуется недвижимость за пределами России.

На самом деле все обстоит иначе. Этот нарратив был искусственно создан для извлечения дополнительной прибыли из ситуации, связанной с санкциями.

😛 Финансовые “советники”

Консультанты, продающие «воздух», увеличили доходы в разы: час их услуг стоит 10–20 тыс. руб., а закрытые мероприятия для инвесторов не дают реальных результатов. Плата за пустые обещания стала нормой.

😕 Брокеры с сомнительной репутацией, которые не способны создать качественный инвестиционный продукт для торговли бумагами.

Некомпетентные компании воспользовались ажиотажем вокруг вывода активов из-под санкций. Например, многим клиентам «Т-инвестиции» предлагали вывести активы в другие структуры, хотя данное действие не имеет никакого смысла. Пройти compliance процедуры OFAC с соблюдением всех норматив можно и при наличии активов в подсанкционной цепочке.

👀 Посредники комиссионеры и fake-агенты.

Услуги по разблокировке, стоящие $2–3 тыс., перепродаются в 3–8 раз дороже. Встречаются случаи, где комиссия достигает 20–25% от портфеля. Fake-агенты создали целую сеть, паразитирующую на неосведомлённости клиентов.

Будьте осторожны.

Автор: Виктор Кох и Ко.

Показать полностью
2

Плановые недельные закупки в основной портфель

Плановые недельные закупки в основной портфель

🛒Плановые недельные закупки в основной портфель


Драйверы фондового рынка

🛢️Нефтяной рынок
На прошлой неделе цены на нефть достигли минимальных значений, однако к текущему моменту зафиксировались в диапазоне $65 за баррель. Краткосрочные риски для отрасли сохраняются, но их интенсивность снизилась. В долгосрочной перспективе фундаментальные факторы не претерпели изменений.  

🥇Динамика золота 
Золото продолжает демонстрировать -восходящий тренд-. У меня инвестиции в золото, реализованы через акции компании «Полюс Золота», а также через спекулятивные позиции в акциях ЮГК. Последние планируется закрыть после завершения текущего ценового движения.  

🔵Геополитический контекст
Рынки учли низкую вероятность быстрого разрешения конфликта между Россией и Украиной. Объявление о продлении военного положения и мобилизации не оказало значимого влияния на котировки.  


✅Инфляция
Рост недельной инфляции остановился, что подтверждается заявлением главы государства о замедлении процесса.  

✅Монетарная политика
ЦБ сохраняет умеренную риторику. Прогноз о снижении ключевой ставки во втором полугодии 2024 года остается актуальным.  

Но мы придерживаемся плана недельных закупок. Смотрим пропорции портфеля и отрабатываем идеи по бумагам.

💰Бюджет на этой недели 43.000 
 к покупке отобрал   3 бумаги

🔵1.ММК( #MAGN)
✅ Бумага  на локальном дне.
 ✅Отрасль  на дне набираем.
🟰Долю определил 4-5% сейчас 0,9% неспешно набираем

🔵2. Мосбиржа(#MOEX)
✅Круглосуточная торговля
✅ Выигрыш от перемирия
✅ Квази банковский сектор
✅ Рынок облигаций растет
✅ Компания Без долгов
✅ опустилос ниже  200 
🟰Нужна доля  5% сейчас 0.9%

🔵 3.ОФЗ 26246 
✅с крупным купоном
✅ доходность увеличилась +16%

 


🔷🔷 Мой канал  https://t.me/RomaniMore
💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)

Показать полностью 1
6

Система. Шадрину привет!


Вышел отчет у АФК - Системы за 2024 год, сильно пинать лежачего не буду, поэтому буду краток!

📌 Про отчет в двух словах

После выплаты процентов от операционной прибыли в 167 млрд рублей остается убыток на 14 млрд!

Долгов у холдинга на 1 485 млрд рублей (год назад 1199), долги горят в огне инфляции (нет)! С трудом представляю, как будут рефинансироваться короткие долги на 768 млрд рублей!

Также убираем консолидируем долю в прибыльном МТС, реальный убыток акционеров составил 25, а не 11 млрд рублей!

📌 Коротко про публичные дочки

МТС 📱. Платят дивиденды в 35 рублей в долг (собственного капитала не осталось), последние два квартала компания получает символическую прибыль в пару млрд рублей!

МТС - банк 📱. Один из самых слабых публичных банков, накаченный субордами и низкой достаточностью собственного капитала! Так еще после выхода на фондовый рынок надарили акций менеджменту на 3 млрд рублей!

Сегежа 🪓. Первая в истории деревяха, которая утонула. Компания убыточна на операционном уровне, поэтому допэмиссия на 100 млрд рублей не спасает положение!

Эталон 🏠. Убыток за 2024 год из-за кредитов на 176 млрд, забавно, что структуры Системы дали с барского плеча займ по ставке КС + 6%.

Озон 📦. Вышли на положительную EBITDA в 40 млрд рублей, только компания по-прежнему убыточная, что не мешает ежегодно дарить менеджменту акций на 8-10 млрд рублей.

Элемент 💻. IPO с неадекватной оценкой, которое сделало -40% за год! Актив более менее нормальный, но результаты Элемента несущественны для Системы!

Вывод:
колосс на глиняных ногах!

Система. Шадрину привет!

Подпишись, мне будет приятно!

https://t.me/roman_paluch_invest

Показать полностью 1
2

Разбор эмитента: СПБ Биржа

В 2021 году СПБ Биржа вышла на рынок с большими амбициями. Это была вторая по величине торговая площадка в России, дававшая уникальный доступ к акциям иностранных компаний - преимущественно американских. Многие инвесторы тогда восприняли её как мост к глобальному рынку в рамках родной юрисдикции.

Разбор эмитента: СПБ Биржа

Но времена изменились.

После 2022 года иностранные бумаги исчезли с биржи одна за другой. Оставались лишь гонконгские - и те приказали долго жить из-за санкций. В 2023 году биржа попала под санкции США, а в 2024 под ограничения попал и её депозитарий - СПБ Банк.

Бумаги торгуются на Московской бирже под тикером SBPE, входят в третий котировальный список. Последние недели показали, насколько чувствителен рынок: за последний месяц акции просели более чем на 20%.

💰Дивиденды

Их пока что не будет. С момента IPO в 2021 году компания декларировала: "Рост важнее дивидендов". В 2025 году она обещала вернуться к вопросу, но пока тишина. Новая дивидендная политика так и не опубликована.

⚡Риски

Санкционные риски

📍Итоги

Чем живёт биржа сегодня? Если по-честному, то на процентных доходах. Операционные поступления упали до 1,5 млрд рублей за первое полугодие 2024 года, и 93% из них - это проценты. Биржа разместила свои 15 миллиардов «кубышки» и теперь зарабатывает больше как банк, а не как площадка для торгов.

Чистая прибыль за это же полугодие - 511 млн. рублей. Секрет в том, что компания жёстко порезала расходы. До конца апреля мы увидим годовую отчётность, аналитики ждут около 1,2 млрд. рублей чистой прибыли. Это неплохо, учитывая, что торговой активности кот наплакал.

⭐Даже в условиях санкций СПБ Биржа остаётся на плаву. Но инвестиционной идеи в её бумагах я пока не вижу. Всё слишком зависимо от политики. Пока нет ясности по снятию санкций с биржи и её инфраструктуры, я ставлю ориентир по акциям в районе 230 рублей.

А вы держали или держите SBPE? Делитесь опытом - обсудим в комментариях.

Не инвестиционная рекомендация.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Показать полностью
Отличная работа, все прочитано!