Лига Инвесторов

Заглянул в приложение, посмотреть свои предстоящие дивиденды. Думал там никого нет. А там все цветет и колосится.

• 📊 Яндекс

• 📊 Новатэк

• 📊 Банк СПБ

• 📊 Т-Технологии

• 📊 Татнефть-п

• 📊 Лукойл

• 📊 Фосагро

Часть позиций только начал формировать, а такие как Татнефть и Лукойл со мной практически на всем протяжении формирования портфеля.

В любом случае, список выглядит уже очень приятно.

12.04.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

🏠 Строительная компания ЛСР представила операционные результаты за I квартал 2025 г. С учётом отмены льготной ипотеки/видоизменении семейной (программ стало мало, а льготная ипотека была главным двигателем ипотеки на первичное жильё) и высокой ключевой ставки (заградительные %, которые привели к аховым платежам) ожидалось, что I квартал станет провальным для компании, но застройщики нашли "выход" из данной ситуации. Давайте рассмотрим результаты I квартала:

💬 Заключено новых контрактов: 146 тыс. кв. м (-0,7% г/г)

💬 Заключено новых контрактов: 41₽ млрд (+28,1% г/г)

💬 Средняя цена квадратного метра: 280,8₽ тыс. (+29% г/г)

Ещё в годовом отчёте за 2024 г. по операционным результатам было видно, что всего за год ипотечные программы разогнали стоимость квадратного метра в новостройках до аховых значений — 245,5₽ тыс. (+23,9% г/г). Была надежда, что рост стоимости квадратного метра будет стагнировать из-за отмены льготной ипотеки/видоизменении семейной и высокой ключевой ставки, но застройщикам понадобился всего квартал, чтобы поднять цену, и оставаться с высокой маржой на плаву. Ответ на поверхности: доля заключённых контрактов с участием ипотечных средств составила 46%, доля сделок в рассрочку — 42%.

Всё просто ипотечные кредиты перетекли в рассрочку, но рассрочка эта от застройщиков и она в корне отличается от той к которой вы привыкли (равные платежи на весь срок поделенные на сумму приобретаемого товара):

⏺ Покупатель вносит на счёт застройщика первый взнос (он меньше, чем заградительные цифры от банка в размере 20-30% от стоимости жилья, около 5-10%). Пока идёт строительство дома он платит рассрочку без оформления ипотеки.

⏺ Так как график платежей рассчитывает строительная компания, то она заинтересована в клиентах, поэтому предлагает вносить примерно 1% от стоимости жилья, а не делит всю сумму на 1-3 года пока идёт стройка. То есть платежи получаются комфортными в первое время.

⏺ За несколько месяцев до ввода жилья в эксплуатацию, вам предлагают внести оставшеюся сумму или оформить ипотеку. То есть остаток суммы вы возвращаете уже банку. Деньги, которые вы вносили как платежи, становятся первым взносом. 

А главное, что делает застройщик, это увеличивает стоимость жилья для такой рассрочки, поэтому квадратные метры так подорожали. Ещё один риск для покупателя, который выберет ипотеку после введения в эксплуатацию дома, что ключевая ставка останется на высоком уровне и платежи станут не подъёмными. ЦБ выпустил стандарт защиты прав и законных интересов ипотечных заёмщиков в начале 2025 г., чтобы предостеречь от различных схем кредитования застройщиками, но как мы видим это не помогло.

📌 Оживление в ипотеке с господдержкой должно в скором времени произойти, с 07.02.25 по 06.08.25 был увеличен уровень возмещения банкам на покупку квартиры до КС + 3,0 п.п. и на ИЖС до КС + 3,5 п.п., а с 1 марта смягчены макронадбавки по кредитам с LTV менее 80 и ПДН менее 70, также с 1 апреля госпрограмма по семейной ипотеке будет расширена на вторичный рынок в городах, где строится не более двух многоквартирных домов. С учётом данных по РЖД застройщики пытаются меньше строить, чтобы ограничить предложение и нормализовать спрос (получается же), поэтому никто просто так от высокой маржинальности отказываться не будет.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Всем привет!

Сегодня вторая среда с начала формирования моего портфеля, это означает, что по плану очередное пополнение счёта на 5000 руб., что я и сделал.

Суть портфеля:

Цель: сформировать долгосрочный инвестиционный портфель в
реалиях российского рынка ценных бумаг.

Срок: 10 лет +.

Условия и принципы:

1. Действия будут происходить на псевдо-ИИС-3*.

2. Начальный капитал — 50000 руб.

3. Еженедельное (по возможности в среду) пополнение на 5000 руб.

4. Минимизация налогов и комиссий — для выполнения этих условий никакого трейдинга.

5. Акции буду покупать широким рынком (фонд на индекс Мосбиржи), чтобы не парить себе мозги на счет отчетов компаний и т. д. и т. п.

6. Структура портфеля: 70% — акции, 10% — золото, 10% — замещающие облигации в долларах США (или их аналоги), 5% — облигации в рублях и 5% — фонд денежного рынка.

7. В продолжении пункта 4: ребалансировка допускается только докупкой просевшего актива и никаких продаж, кроме фонда денежного рынка.

8. Все покупки будут по текущим рыночным ценам без лимитных заявок в стакане.

9. Допускаю в будущем появление в портфеле фондов на недвижимость (планировал это изначально, но в рамках этого портфеля я подразумеваю, что у меня отсутствует статус «квалифицированного инвестора», а более-менее фонды доступны только им, возможно, когда некоторые фонды выплатят своё кредитное плечо и станут доступны всем, я приобрету их в портфель и пересмотрю доли в портфеле всех активов, но без их продажи (за исключением фонда денежного рынка), а только докупкой фонда недвижимости).

*Псевдо-ИИС-3, потому что у меня уже открыт ИИС и на нем другие активы, поэтому в реальности действие будет происходить на обычном брокерском счете, но каждую весну буду дополнительно докидывать 13% от суммы пополнения, как будто пришел налоговый вычет.

Совершенные покупки 16.04.2025 г.:

• Паи БПИФ на индекс Мосбиржи от УК «ВИМ» (бывший «ВТБ») — 30 шт.

• ОФЗ 26246 — 1 шт.

• Паи фонда денежного рынка БКС – 14 шт.

Сам портфель на 16.04.2025 г.:

Как видно, портфель подрастает, но меня это мало интересует, так как горизонт планирования 10+ лет, а хочется, наоборот, скупать в красной зоне.

Всё, что я пишу в данном посте, не является инвестиционной рекомендацией в каком-либо виде. Не является призывом к действию, покупкам и т. д. Ваши деньги — это только Ваша проблема, и автор материала не несёт за них ответственность.

Геополитика, нефть и еще раз геополитика - вот главные факторы роста фондового рынка нашей страны. Кроме того сегодня день публикации данных о недельной инфляции и рынок закладывает продолжение её снижения. Это все привело к росту индекса Московской биржи на 📈+2,01% до 2 861,83 пункта.

Кстати об инфляции, именно по причине ожидания статистики посты по средам выходят немного позже обычного. Росстат оценил инфляцию с 8 по 14 апреля в 0,11%. Годовую расчетную инфляцию разные ведомства считают по разному, но в целом она близка к 10,3%. Недельная инфляция пошла не убыль - и это хороший знак для оптимистов.

Наблюдательный совет АЛРОСА рекомендовал не выплачивать итоговые дивиденды за 2024 год. Положа руку на сердце, промежуточные дивиденды тоже были не совсем уместны с учетом текущей рыночной ситуации, поэтому текущее предложение было отчасти ожидаемым. Акции компании растут за рынком на 📈+1,5%.

ИКС 5 📈+1,5% опубликовал сильную операционную отчётность за 1 квартал 2025, в которой отразил рост выручки на 20,7% до 1,1 трлн. рублей. Общая торговая площадь выросла на 9% год к году. Активно растут продажи цифровых направлений - плюс 50% год к году. К слову сказать, компания оценила продовольственную инфляцию в 1 квартале 2025 года в 11,8% год к году.

Банк СПБ по РСБУ в 1 квартале 2025 года показал рост чистого процентного дохода на 15,9% до 19,7 млрд. рублей и рост чистого комиссионного дохода на 4,1% до 2,8 млрд. рублей. Чистая прибыль выросла на 8,4% до 15,6 млрд. рублей с заоблачной рентабельностью капитала в 30,5%. Акции банка прибавляют 📈+1,6%.

Яндекс 📈+1,5% купил службу доставки Boxberry, зaвершение интегрaции кoмпaний oжидaется дo кoнцa.

Руководство Ростелекома предложило совету директоров рассмотреть выплату дивидендов, но их размер не раскрывается. В таких случаях ничего хорошего для частных инвесторов ждать не приходится, к тому же годовая прибыль сильно снизилась год к году. Акции растут на 📈+3,2%, но, как мне кажется, это преждевременная радость. "Астанавитесь" и одумайтесь😜

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.