Лига Инвесторов

⏰ Давние (по)читатели моего специфического творчества знают, что на протяжении всего периода 2022-2023 годов я только и делал, что агитировал «за» инвестиции в доморощенный IT-сектор, в отсутствии иностранной конкуренции получивший карт-бланш на реализацию любых своих творческих потугов. Разумеется, что даже так подходить к выбору требовалось с умом, ибо оно все только на витрине такое быстрорастущее и высокотехнологичное, а по сути на момент вышеупомянутого временного промежутка мы имели следующий расклад: одни — переклеивают шильдики на бесплатном Linux, обещая когда-нибудь явиться по голову самого Microsoft, а пока выпрашивая через механизм IPO деньги на реализацию своих влажных фантазий; другие — со своей нетрадиционной географической пропиской рискуют и вовсе остаться без определенного места жительства, а их акционеры — без последних штанов; третьи — прожигают условно безлимитные государственные деньги с такой бравадой, будто весь мир крутится вокруг только их одних, и даже соседский дядя Витя, полностью оглохший еще во времена Афганистана, и тот по вечерам нет-нет, да заходит в VKМузыку, только чтобы послушать новый хит от очередной Вали Карнавал. В общем, во всем том адском мракобесии Positive Technologies представлялся любому здравомыслящему человеку если не единственным, то уж точно самым очевидным кандидатом «от народа» и «для народа». Но вот теперь и этой сказочке пришел конец.

⚠️ И нет, в отличии от большинства здешних комментаторов, я не собираюсь изображать удивленное лицо и кричать на каждом углу «Обманщики!» и «Воры!»: в отличии от них я понимаю, как быстрорастущая компания, вынужденная бороться за свое место под солнцем, в периоды не самой воодушевляющей экономической ситуации в стране и мире может не добирать заявленных ранее цифр и даже работать себе в убыток. В конце концов, у нас есть инвестиционный кейс Озона, который ни единого года не закрыл в плюс, а люди все продолжают нести в него свои кровно заработанные.

❓ Только вот почему эти слова сейчас произносит не какой-нибудь IR-директор, чье безбедное будущее финансируют в том числе и миноритарии, своим безропотным согласием одобряющие дополнительные эмиссии в пользу «ключевых сотрудников», и даже не миньоны, исправно бегавшие раньше по комментариям Пульса и заинтересованно рассказывавшие всем желающим о планах компании на ближайшее светлое и нефильтрованное будущее? Где все эти люди? Почему это должен говорить я?

📉 Если план заключается в том, чтобы худо-бедно выкатить отчет, отказаться от дивидендов, а потом где-нибудь летом провести очередной ПоЗиТиВнЫй ДеНь ИнВеСтОрА, попутно придумывая кто или что помешало добиться ранее завяленных целей, то можете не сомневаться — до этого момента вас закатают под самый плинтус, откуда пути назад уже не будет.

🔥 Это же и ваши деньги тоже, в конце-то концов. Поувальнять бы всех причастных к чертовой матери, и зарплату последнюю заплатить опционами, которые превратятся в акции только по возвращении на уровни тысяч эдак трех рублей за акцию — чтобы неповадно было...

Для отдыха остались только государственные праздники😜 Хотя, зная амбиции руководства Московской биржи, я не удивлюсь, если фондовый рынок будет функционировать 24/7/365 🤷‍♂

Пятерка лучших бумаг на этой неделе выглядит следующим образом:

1. Эн+Груп +7,7%

2. МКБ +7,3%

3. Самолет +6%

4. Позитив +3,3%

5. Полюс +2,9%

Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:

1. Ростелеком -10,5%

2. Селигдар -9%

3. Юнипро -7,3%

4. Магнит -6,9%

5. Пик -6,6%

Эн+ является лидером не только этой недели, акции компании за месяц взлетели на 30%. Поводом для такого стремительного движения на волне общего геополитического роста могло также послужить заявление Владимира Владимировича о потенциальной готовности предоставить США 2 млн. тонн алюминия в год. Если экспорт алюминия в США будет восстановлен, то это даст рост алюминиевому производству и рост рентабельности.

Ростелеком падает на слабой отчетности - чистая прибыль год к году сократилась на 43%, большая долговая нагрузка давит на финансовый результат компании. Если бы в 4 квартале не было пересмотра резервов по налогам, то компания могла бы тот квартал закрыть даже с убытком. Снижение чистой прибыли сразу же отразилось на дивидендных ожиданиях инвесторов.

Магнит в лидерах падения на новостях об исключении акций компании из расчета индексов Московской биржи и РТС. Кроме того инвесторы до сих пор так и не поняли причин, которые побудили совет директоров компании рекомендовать дивиденды, а главного акционера не участвовать в голосовании. Обычно исключение из главного бенчмарка страны любого эмитента оказывает психологические давление на частных инвесторов, а тут все собралось воедино.

Юнипро на неделе корректируется после месячного бурного роста почти на 30%. Всё дело в накопленной кубышке и откуда-то возникшим ожиданиям инвесторов в скором её распределении. Также некоторые аналитики указывали на продажу компании российскому собственнику в ближайшее время, что также не является действительностью, ведь таких переговоров не было вообще (во всяком случае по словам руководства Uniper - пока еще владельца 83,7% компании Юнипро).

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

💵Облигации

АФК Система – спокойный короткий выпуск чуть больше, чем на год

ЮжУралЗолото – бриллиант среди долларовых облигаций

Органик парк – пример того, как не надо

Борец слился перед тех.дефолтом

Импровизации на тему валютных облигаций

ГТЛК идет прямиком в 🤬Black-list

Azur Drive допустил тех.дефолт и скатился до 10% от номинала, а потом возродился до 31%. Но купон не выплатил

📈Акции

OZON ловкость рук и никакого мошенничества. Феноменальный рост масштабов, и снежный ком убытков. Красиво маскируют в растущую EBITDA

На прошлой неделе в лидерах роста – редкоземельный ЕН+ 😉

🏡Недвижимость

Московский метр показывает минимальный, но все-таки рост: +1% с начала года. В долларах на уровне начала 2022

🔧Ставка

На конференции Smart-Lab&CBonds Кирилл Тремасов (ЦБ) сказал, что ничего не поменялось. ЦБ по-прежнему настроен жестко бороться с инфляцией. Напомним, разрыв колоссальный

💸Валюта

Наконец, валюта перестала падать в пропасть. В нулях

👉Ждет ли нас доллар по 50?

👉Можно бесконечно смотреть … как укрепляется рубль

💧 Итоги недели

Акции, облигации, сырье… даже крипта. Коротко, по делу, без воды.

⭐️⭐️⭐️

В Кот.Финанс PRO за неделю:

🔹25 лучших флоатеров

🔹25 топовых выпусков по принципам Бабули на максималках

🔹подборка топовых USD и CNY облигаций. Оцениваем ЮжУралЗолото

🔹карта рынка лизинговых компаний (А-сегмент), перед выпуском Балтийского лизинга

🔹карта рынка жилищного строительства (А-сегмент), перед выпуском ЛСР

🔹карта облигаций АФК Системы

🔹итоги недели, срез доходности в разных рейтингах

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

https://t.me/Go_Investing

Китайский автопроизводитель Chery Automobile, занимающий второе место по объёмам выпуска автомобилей в стране, подал заявку на IPO в Гонконге. Цель — привлечь средства для разработки новых моделей, внедрения инновационных технологий и дальнейшего расширения присутствия на мировом рынке.

Детали сделки

• Совместные спонсоры: China International Capital Corp, Huatai Securities и GF Securities Hong Kong.

• Место регистрации: Гонконгская фондовая биржа, заявление подано в минувшую пятницу.

• Сумма и сроки: Официально не раскрываются. Однако Bloomberg News ранее сообщало, что Chery может привлечь до $1 млрд с оценкой свыше $14 млрд.

Кто такие Chery?

Компания, базирующаяся в Уху (провинция Аньхой), выпускает автомобили под брендами Chery, Tiggo и Arrizo. Внутренний рынок Китая хорошо знаком с их кроссоверами Tiggo, которые получили популярность за сочетание цены и функциональности. С 2022 года Chery активизировала международную экспансию, выйдя на рынки Южной Америки, Ближнего Востока и других регионов.

Зачем нужен выход на биржу?

1. Разработка новых моделей. Электромобили и гибриды становятся всё более важными для Chery, ведь конкуренция с китайскими гигантами вроде BYD и мировыми лидерами, включая Tesla, подталкивает к технологической гонке.

2. Расширение международного присутствия. Появление на зарубежных площадках даёт доступ к новым партнёрам, повышает узнаваемость бренда и упрощает финансирование глобальных проектов.

3. Инвестиции в инновации. Средства от IPO планируется направить также на исследования и разработку технологий умного вождения, что сейчас является одним из ключевых направлений в автопроме.

Перспективы и вызовы

• Конкуренция. Рынок электромобилей и гибридов в Китае переполнен игроками от стартапов (NIO, Xpeng, Li Auto) до гигантов (BYD). Выйти на IPO и укрепить позиции Chery может, но капитализация на уровне $14 млрд будет означать, что компания сравнивается с лидерами отрасли.

• Мировая экспансия. Одно дело — локальный рынок, где Chery пользуется устойчивым спросом; другое — конкурировать с признанными брендами на глобальном уровне. Дополнительный капитал позволит поддержать маркетинговые кампании и локализацию в стратегических регионах.

• Технологическая гонка. Чтобы завоевать сердца автолюбителей, нужны не только надёжные бензиновые и гибридные автомобили, но и передовые решения в области автономного вождения, подключения к интернету и облачным сервисам.

Итог

Выход Chery на Гонконгскую биржу может стать одной из самых громких сделок в автопроме за последнее время. Привлечение до $1 млрд даст компании возможность усилить научно-исследовательские работы и продолжить агрессивную экспансию на мировые рынки. Удастся ли Chery закрепиться среди глобальных лидеров — покажет только время и успех её новых моделей, особенно в сегменте «зелёных» и умных автомобилей. Однако сейчас очевидно одно: второй по величине автопроизводитель Китая всерьёз намерен бросить вызов и международным конкурентам.