Лига Инвесторов

👉 Именно поэтому повышение "ключа" в пятницу является наиболее вероятным вариантом, и весь вопрос лишь в том, насколько агрессивно будет действовать ЦБ в текущей ситуации?

В любом случае, наша задача - максимально подготовиться к такому сценарию, и лучшими защитными инструментами в этом случае являются фонды денежного рынка и флоатеры, о которых мы с вами частенько рассуждаем, и которые сейчас являются особенно актуальными, на фоне пятничного заседания ЦБ.

❤️ Не забывайте оставлять лайки под этим постом, и пусть ваши портфели только растут!

© Инвестируй или проиграешь

Как видим с помощью биткоина мы получили доходность в 2 раза выше. К тому же нам не приходится постоянно ребалансировать портфель и тратить время на анализ.

Но глядя на погодовую доходность можно заметить альтсезоны. Видно, что после убыточного года первым растёт биткоин, а потом 2 года подряд альты его обгоняют.

Можно попробовать торговать такую стратегию. После убыточного года покупаем биткоин и держим год. После покупаем ТОП10 криптовалют не включая биткоин 2 года подряд, а потом продаём и ждём убыточного года. Дальше цикл повторяем.

Если торговать именно такую стратегию, то получается сумасшедший график.

Конечно похоже на подгонку, но может есть желающие проверить стратегию на реальных деньгах?

И да, нас ждёт ещё 1 год роста крипты. Запомните этот пост!

Я веду блог "На пути к 30 миллионам!" с 2012 года, когда я ещё не заработал своего первого миллиона. В ежемесячных отчётах описаны все мои действия, которые я предпринимал, и мои мысли. При достижении каждого нового миллиона я пишу об этом пост. Также описываю все мои инвестиционные эксперименты и их результаты.

Возможно, конечно, в будущем что-то изменится в лучшую сторону. Возможно, я изменю свое мнение относительно программы, но пока я решил не вступать в ПДС. Тем не менее, я понимаю, что мое мнение может отличаться от мнения других инвесторов. Я уважаю их мнение и очень буду рад, если у них получится сохранить, а еще лучше приумножить свои средства в программе долгосрочных сбережений, а также "вырвать" замороженную часть накопительной пенсии.

17.10.2024 Станислав Райт - Русский инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на pikabu я начал выкладывать информацию только недавно.

— Акции Nvidia восстановились к летним максимумам — почти до $141, а капитализация приблизилась к $3,4 трлн. Инвесторы ожидают отчетов крупных технологических компаний, которые закупают ИИ-чипы у Nvidia, — CNBC. Также компания ранее заявила о «сумасшедшем» спросе на ее чипы нового поколения Blackwell. — продолжают раздувать ИИ-пузырь, так и Apple можно обогнать.

— Производители яиц увеличили закупочные цены на 5-8%, ссылаясь на рост себестоимости производства. — ну вот, опять яйца подорожают.

— Средний чек на товары для ремонта и строительные материалы в сентябре вырос на 22,5% г/г, пишет «Коммерсантъ». Сейчас на ремонт двухкомнатной квартиры площадью 55 кв. м потребуется в среднем ₽2,2 млн, трехкомнатной — около ₽3 млн. — неслабо так.

— Инфляция за неделю с 8 по 14 октября замедлилась с 0,14% до 0,12%. Годовая инфляция на 14 октября замедлилась с 8,52% до 8,51%, — Росстат. — кажется, повышение ставки все же действует, но надо закрепить эффект.

— Российские власти, похоже, не планируют принимать меры для противодействия ослаблению рубля, пишет Bloomberg. Власти готовы позволить рублю упасть до отметки в ₽100 за доллар. — да уже почти дошли до этого рубежа, так что пора валюту вниз разворачивать.

— Мосбиржа запустит торги платиной и палладием с 21 октября. Сделки будут доступны частным инвесторам. — хорошо, вот это хорошо.

— Импортные товары в РФ подорожают из-за возможного нового налога. Замглавы Минфина Алексей Сазонов заявил, что все зарубежные товары, представленные на маркетплейсах, могут начать облагаться НДС. Также Минфин готов сохранить порог беспошлинного ввоза товаров для интернет-торговли на уровне €200. Если же стоимость превысит этот порог, товар обложат пошлиной в 5%, причем с полной стоимости. — ну офигеть теперь, лишь бы инфляцию разгонять.

— ЦБ ожидает проведение первых международных платежей в криптовалюте до конца этого года, — Набиуллина. — ждем.

— ЕЦБ понизил ключевые ставки в третий раз за год — на 25 б.п. Базовая ставка составляет 3,4%. — однако до привычного уровня еще далеко.

— Стоимость золота впервые в истории превысила $2720 за унцию. В целом за 2024 год цена выросла более чем на 30%. — а золото всё растёт и растёт.

— Nasdaq возобновит торги акциями Nebius Group (бывшая Yandex N.V.) с 21 октября. — как бы они там сразу не обвалились.

— Дивиденды «ЭсЭфАй» за 9 месяцев 2024 года составят ₽113,8 на акцию. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры на собрании 19 ноября. — доходность более 8%.

— ВТБ повысил ставки по накопительному счету в рублях до 22%. — опять опережает ЦБ. Видимо, и регулятор тоже повысит.

— В сентябре прибыль банков РФ сократилась на 23% по сравнению с августом и составила ₽433 млрд, — ЦБ. Доходность капитала уменьшилась до 27% с 35,4%. Рост корпоративного кредитования в сентябре оставался высоким, в то время как необеспеченное потребительское кредитование замедлилось. — появился эффект от спада кредитной активности.

— Акции «Алросы» подскочили в цене почти на 2% после того, как в Минфине сообщили, что рассматривают возможность закупки алмазов у компании в Гохран в 2025 году. Затем цена упала на 3%. — пока это незначительный позитив.

Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.

Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!

‼️Про нынешнюю слабость первички писал тут, субъективные оценки в обзоре убирать не стал, но лишний раз подчеркиваю, что они сейчас могут меняться очень быстро (выношу наверх, чтоб возле каждой не повторяться об этом)

⚠️Еще обращает на себя внимание повышенное количество AA-AAA грейда на размещении. Потенциал в стакане у этих бумаг во многом сводится к интересу от институционалов. Остались ли у них еще деньги, и когда они начнут заканчиваться аналогично тому, что уже происходит в рейтингах пониже – довольно насущный вопрос. Потерять по телу даже 0,5% для верхних рейтов – уже большая редкость, да и сидеть с ними в просадке не страшно, но учитывать стоит

🔨 ВсеИнструменты.ру (A-) два выпуска общим объемом 6 млрд.:

• флоатер ΣКС + 375, ежемес. купон, 3 года

• фикс, купон ~22,2% ежемес. (YTM~24,4%)

Подробный разбор бумаг тут, выглядят неоднозначно, кроме аномального прошлого выпуска явных плюсов не вижу

🚚 Камаз: AA, флоатер ΣКС + 200, ежемес. купон, 2 года, 5 млрд.

Ранее бумаги эмитента имели репутацию «сильных», торговались получше рынка, во всяком случае на старте. Но свежий негатив эту ситуацию может поменять:

• у Камаза вышел слабый отчет за полугодие (мало продают, растут расходы по долгам),

• плохая операционка по грузовикам за 9м’24,

• а дочерний НефАЗ по итогам 3 кварталов и вовсе ушел в убыток – при ранее озвученных планах увеличить к концу года чистую прибыль в 3+ раза

Стартовые параметры выпуска по группе вполне хорошие, и по всем параметрам есть премия к своему флоатеру RU000A109JW0 (КС+150, квартальный на 3 года, торгуется ~99,6%). Но особого запаса на снижение – в нынешних условиях считаю, что нет

💰 ВТБ Лизинг: AA, купон 21-21,5% ежемес. (YTM до 23,1%), 1 год, 5 млрд.

Сумел удивить с недавним июльским выпуском RU000A108Z93. Кто-то зачем-то покупал довольно много этих бумаг под YTM 16-17%. В новом – объем в 5 раз больше, зато срок сократили до года.

В холд, как некий аналог депозита, кажется приемлемым, надежность сейчас в цене. Спекулятивно – лотерея, аналогично ВИ (также, теоретически, длина не даст особо разогнаться даже в хорошем сценарии. Правда, с прошлым выпуском никакие теории не работали). И вход тоже от 1,4 млн.

💰 ДельтаЛизинг: A+, купон 24,34% ежемес. (YTM~27,2%), 3 года, 1 млрд.

Крупный лизинг (11 место по объему портфеля за 1п’24, сравнимо с Совкомбанк-Лизингом). Ранее компания принадлежала концерну Siemens, называлась «Сименс Финанс» и работала на материнских займах. В 2022 году лавочка закрылась, и почти год Дельта не инвестировала в новый бизнес, а в начале 2023 компанию продали по интересной схеме

Поэтому сейчас у них довольно много собственного капитала, но слабоватый финрезультат. В норме это должно быстро поменяться в сторону более традиционной модели ЛК, насколько успешным будет сам бизнес – без прогнозов, отчетность тут пока не очень показательна. Новый собственник – бывший член СД SFI и Европлана Авет Миракян, часть команды оттуда же, и это дает повод для оптимизма (кстати, сам Европлан до 2004 года назывался именно «DeltaLeasing»)

Параметры выпуска в моменте очень хорошие. Ставка купона выглядит так, будто по примеру ВИ ее тоже «перепутали» с YTM, но у Дельты она уже зафиксирована на раскрытии. В таком виде есть большая премия к рейтинговой группе, плюс ежемесячные выплаты и честная длина без оферт. Если кто хочет сейчас рисковать с фиксами – этот кажется очень даже подходящим

📱 Ростелеком: AA+/AAA, флоатер ΣКС + 140, ежемес. купон, 1,5 года, 10 млрд.

За счет рекордно короткого срока – выглядит на старте самым привлекательным из всех нынешних выпусков верхнего грейда. Кроме того, облигации РТК часто попадают в маржинальные списки брокеров, это тоже дополнительный фактор в пользу бумаги. Стандарт спреда в ААА все еще держится в районе 130, в этих пределах считаю новый выпуск весьма интересным

🏦 Совкомбанк: AA/AA-, флоатер ΣКС + 225, ежемес. купон, 3 года, 10 млрд.

Свежий экспресс-разбор по самому банку тут, но он больше касается акций, по кредитоспособности претензий никаких, и явно плохого сантимента по банку тоже нет, скорее даже наоборот

Удобно, что для ориентира есть СКБ Лизинг RU000A1099V8 (КС+200, торгуется на уровне рейтингов самого банка). Эта бумага и заработать дала, и держится до сих пор очень хорошо. Поэтому и по маме ожидания пока вполне позитивные. Объем здесь больше, зато срок меньше (СКБЛ – 5-летний). В пределах КС+200 – считаю вполне интересно

⚡️ Россети: AAA, флоатер ΣКС + 130, ежемес. купон, 2 года, 25 млрд.

Ни сами Сети, ни их дочки, обычно не балуют высокими спредами. И новый выпуск думаю, что исключением не будет. Плюс довольно большой объем, даже по меркам эмитента. Ничего явно плохого, но и за что здесь можно зацепиться – тоже особо не вижу

🌾 Акрон: AA, флоатер ΣКС + 150, ежемес. купон, 3 года, объем не озвучен

Хорошо знакомый рынку, надежный эмитент, обычно торгуется дорого – касается и акций, и бондов (их фиксы сейчас идут в доходностях AAA). Первый флоатер. Лимиты на такое у крупных покупателей полагаю, что еще имеются – можно вспомнить недавний ажиотаж по Фосагро RU000A109K40, которые спылесосили 35 млрд., почти вдвое больше плана, при этом снизили спред со 140 до 110

Срок длинноват по нынешним меркам, но будет ощутимая аморизация после 1,5 лет обращения – по 10% каждый квартал. По совокупности старт выглядит вполне неплохо, хотя вот эти игры с оценкой бумаг выше формального рейтинга – мне лично не очень нравятся

И две темные лошадки:

🚗 Автоассистанс: без рейтинга, купон 23% ежемес. (YTM~25,5%), 3 года, 400 млн.

Работает под брендом «Российское автомобильное товарищество» (РАТ), оказывает техническую и юридическую помощь водителям в сложных ситуациях на дороге

Кредитного рейтинга нет, «ожидается». Судя по купону – метят никак не ниже AA-грейда, иначе зачем нужна такая бумага при наличии рядом того же ДельтаЛизинга? Отчетность выглядит плюс-минус пристойно, но на AA никак не тянет уже даже по масштабу бизнеса: выручка-2023 всего 1 млрд.  Теоретические плюсы: маленький объем, вполне известный B2C бренд, связи по учредителям уходят в структуры Росгосстраха, в конечном итоге – ВТБ

Возможно, выпуск адресный под крупного покупателя, возможно повторится история «Моего Самоката», который благодаря тому же ВТБ очень хорошо для своих параметров держится в стакане (и оргом здесь тоже Финам). Посмотреть любопытно, участвовать без всей полноты информации – сомнительно

🌲 СЛДК: B+, флоатер ΣКС + 400(?), квартальн. купон, 3 года, 200 млн.

Полное название – Сыктывкарский лесопильно-деревообрабатывающий комбинат, производят пиломатериалы. Здесь всё упирается в купон: на старте заявили спред КС+400, что абсолютно, запредельно не адекватно нынешнему рынку. Вероятно, будут его увеличивать. С учетом свежего фиаско ГТС RU000A109RX1, заинтересовать тут теперь может что-нибудь в районе КС+800. В остальном вполне себе ВДО, как всегда с кучей нюансов, и даже на первый взгляд далеко не самая слабая в этом сегменте. Подробнее разобрать планирую, если дадут хоть сколько-то приличный спред, иначе особого смысла не вижу

👉Ссылка на полную табличку с размещениями

✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest
(пишу про облигации и акции РФ, ЦФА)

Да, я знаю, что ндфл платится только с того, что получил сверх вложенного. Это или после 2010 нормально узаконили, или тётя за стеклом объебанка некомпетентная была. Но желание иметь дела с ними у меня исчезло напрочь.