Лига Инвесторов

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей

• Срок обращения: 2,5 года

• Купон: КБД + 350 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 09 октября

• Дата размещения: 14 октября

Параметры выпуска Почта России 003Р-02:

• Рейтинг: A(RU) (АКРА, прогноз «Негативный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей

• Срок обращения: 2,5 года

• Купон: КС+300 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: только для квалов

• Сбор заявок: до 09 октября

• Дата размещения: 14 октября

📍 Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 107,2 млрд руб. (-2,8% г/г);

• Чистый убыток: 23,8 млрд руб. (рост в 2 раза г/г);

• Субсидии из бюджета: 327 млн рублей, что в три раза больше, чем за весь 2024 год.

• Производительность почтовой сети: увеличилась на 5,3%

• Долгосрочные обязательства: 96,6 млрд руб. (-18,5% г/г);

• Краткосрочные обязательства: 211,3 млрд руб. (-27,3% г/г).

В настоящее время в обращении находится 16 выпусков биржевых облигаций компании на 115 млрд рублей:

Из аналогов с похожими параметрами на вторичном рынке можно выделить выпуски ПочтаР2Р04 $RU000A1055Y4 (YTP 18,21%) оферта: через 22 месяца, ПочтаР2Р01 $RU000A104V75 (YTP 18,1%) оферта: через 19 месяцев.

📍 Похожие выпуски облигаций по уровню риска:

• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (22,88%) А- на 2 года 9 месяцев

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (21,53%) А- на 2 года 8 месяцев

• Патриот Групп 001Р-01 $RU000A10B2D2 (24,89%) ВВВ на 2 года 4 месяца

• ГЛОРАКС оббП04 $RU000A10B9Q9 (21,09%) ВВВ на 2 года 4 месяца

• Сегежа Групп 003P-06R $RU000A10CB66 (26,01%) ВВ- на 2 года 3 месяца

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (25,27%) А на 1 год 10 месяцев

• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (21,07%) А- на 1 год 9 месяцев

• ТГК-14 выпуск 2 $RU000A106MW0 (22,01%) ВВВ на 1 год 8 месяцев

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (20,12%) А- на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: На основании анализа можно сделать вывод о нецелесообразности участия в размещении. Это обусловлено откровенно слабым финансовым состоянием эмитента и отсутствием премии к доходности на вторичном рынке.

В сравнении с флоатерами, куда интереснее выглядит: АФК Система 002P-05 $RU000A10CU55 Купон: КС+350 б.п. на 2 года. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

'Не является инвестиционной рекомендацией

❗Про пассивный доход в августе, рекордный месяц в этом году, писал здесь, Сентябрь прям поскромнее.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

👏 Пассивный доход за 9 месяцев 2025

В сентябре по дивидендам было затишье, основные осенние выплаты придутся на октябрь, которые по традиции равномерно буду реинвестировать обратно в рынок. Если посмотреть на выплаты, то в феврале и марте был ноль. Там и родилась идея добавления в портфель облигаций для получения денег каждый месяц.

● Январь: 15 389 ₽

● Апрель: 6 997 ₽

● Май: 3 618 ₽

● Июнь: 28 012 ₽

● Июль: 10 342 ₽

● Август: 44 504 ₽

● Сентябрь: 1 283 ₽

Всего за 9 месяцев вышло 110 154 ₽ или 12 239 ₽ в месяц.

Сентябрь детально:

● Выплат дивидендов не было

● Облигации: 1 283 ₽

Как дела обстояли в сентябре до этого?

● Сентябрь 2023: 18 ₽

● Сентябрь 2024: 574 ₽

● Сентябрь 2025: 1 283 ₽

Динамика положительная, это радует, дальше-больше.

Планы на 2025

За 2024 год я получил дивидендами 159 000 ₽. В начале года сервис по учету инвестиций выдал прогноз в 216 000 ₽.

Прогноз Snowball в начале года выглядел нейтрально, а я думал увеличить сумму прошлого года вдвое.

Теперь цель минимум выглядит так, чтобы перевалить за сумму прошлого года в 159к. Подсчитывая дивиденды и купоны оставшихся трех месяцев, вполне реально. На данный момент к концу года должен получить в районе 170 000 ₽.

Мой план действий

Пока все идет по плану. Основной упор на дивидендные выплаты, а купоны по облигациям для душевного спокойствия и регулярного поступления денежных средств.

❗Собрал модельный дивидендный портфель с добавлением облигаций, который можно взять за основу для своих инвестиций, а можно и не брать. Мой портфель по состоянию на 30 сентября выглядит вот так (клац).

Что изменилось с добавлением облигаций?

Начал появляться ежемесячный денежный поток. Пока смех и слезы, но это мы еще посмотрим. В мае выделил 10% от портфеля для облигаций.

Выплаты по облигациям:

● Май: 359 ₽

● Июнь: 425 ₽

● Июль: 755 ₽

● Август: 962 ₽

● Сентябрь: 1 283 ₽

Пассивный доход будет постепенно увеличиваться за счет регулярных пополнений и реинвестирования поступающих выплат. Акционная часть портфеля остается без изменений, акции будут приобретаться по моей стратегии инвестирования.

🚀  Доход за все время

● 2021: 1 386 ₽

● 2022: 26 164 ₽

● 2023: 56 505 ₽

● 2024: 159 299 ₽

● 2025 (9 месяцев): 110 154 ₽

Буду продолжать увеличивать пассивный доход от года к году. До 2025 года все получалось. Сейчас надо поднажать с пополнениями и грамотно реинвестировать входящий поток. Обо всем, что происходит с моим портфелем конечно же, буду открыто с вами делиться.

Главная цель инвестирования – жизнь с капиталом, чувствовать себя финансово защищенным и продолжать трудиться на работе, еще больше увеличивая свой капитал, часть из которого обязательного пойдет на приобретение недвижимости. А пока необходимо продолжать, больше зарабатывать и больше откладывать на свое светлое будущее, в котором мы с вами обязательно окажемся. Всем большой удачи и фарта. Всех обнял!

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 Дивиденды сентября 2025

🔥3 компании на долгосрок для дивидендного инвестора

🔥ТОП-10 дивидендных акций на ближайший год (прогноз от УК Доход)

🔥5 компаний со стабильными дивидендами

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

- Выручка: 1774 млрд руб. (-12,1% год к году (г/г))

- EBITDA: 510 млрд руб. (-27,6% г/г)

- Чистая прибыль: 150,4 млрд руб. (-54,2% г/г)

- Чистый долг / EBITDA: 0,78х (0,45х в I полугодии 2024 г.)

⭐️«Газпром» на данный момент не выплачивает дивиденды. По сути «Газпром нефть» является «донором» за счет дивидендов для материнской структуры Газпрома.

⭐️В России прогнозируется увеличение добычи нефти в 2026 и 2027 годах на фоне снятия ограничений ОПЕК

⭐️Компания находится под санкционным давлением.

Так же, недавно под удар попали и суда «теневого флота», которые используются для транспортировки российской нефти в обход международных ограничений.

⭐️США могут рассмотреть введение санкций против сербской NIS до переговоров Трампа с Вучичем (8-9 октября). «Газпром нефти» принадлежит 44,8% акций NIS. Скорее всего, США будут давить на Сербию, вынуждая их выкупить актив с дисконтом.

⭐️Ключевым риском для компании является падение мировых цен на нефть и валютная переоценка давит на прибыльность нефтегазового сектора.

⭐️Российские НПЗ неоднократно подвергались атакам дронов ВСУ после начала военной операции, что оказывает дополнительное давление.

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

📈 Правительства Венгрии и Словакии рассчитывают отсрочить принятие 19-го пакета санкций ЕС в отношении России, пытаясь добиться уступок в своих экономических интересах

🇺🇸 Поставки американских крылатых ракет Tomahawk Украине могут занять месяцы, и США не сразу разрешат ВСУ запускать их

Ожидается в течение дня:

🛢 $SIBN — США могут рассмотреть введение санкций против сербской NIS до переговоров Трампа с Вучичем (8-9 октября)

🇺🇸 17:30 — Запасы сырой нефти

🇷🇺 19:00 — Данные по инфляции

🇺🇸 22:00 — Публикация протоколов FOMC

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Психология денег и счастье

1. Недостаток литературы о тратах: Тысячи книг посвящены инвестированию, но почти нет книг о тратах (spending). Люди думают, что «больше = лучше», но это ошибка.

2. Простое предположение, что больше денег решит все проблемы, чаще всего не соответствует действительности.

3. Деньги как отражение травмы: Отношение человека к деньгам показывает его ценности, страхи и желания. Часто прослеживается психологическая травма.

4. Формула хорошей жизни: Счастливая жизнь строится на двух столпах: Независимость + Цель.

5. Эмоциональная поддержка, а не панацея: Деньги не являются панацеей; они не сделают вас счастливым, если вы уже несчастны, а лишь обеспечат ту личность, которой вы являетесь.

6. Наблюдения за похоронами показывают, что ценятся роли (хороший отец, друг, работник), а не размер дохода или дома.

7. Успех всегда требует жертв (trade-offs). Невозможно получить результат без принятия пути, включающего потерю здоровья или отношений.

8. Наибольшее сожаление в возрасте 90–100 лет — не о недостатке денег, а о том, что мы мало времени провели с близкими.

Статус, сигналы и ожидания

9. Статус vs. Услуга (Utility): Без социального наблюдения (как на необитаемом острове) выбор мгновенно сместился бы от покупки статуса (Lamborghini) к услуге (надежный пикап).

10. Покупка дорогих вещей часто является попыткой отправить сигнал о преодолении или успехе себе и другим.

11. Никто не смотрит на вас столько, сколько вы думаете; люди в основном заняты собственными переживаниями.

12. Дофамин — это желание («больше, больше, больше»), а не удовольствие. Это объясняет, почему достижение цели не приносит длительного счастья.

13. Ожидания как затраты: Слишком высокие ожидания работают против вас, делая менее счастливым даже при наличии достижений.

14. Богатство всегда относительно; людям важно, чтобы твой дом был больше, чем у соседа.

15. Соцсети усиливают нездоровые желания, показывая только «витрину» чужой жизни, что делает конкуренцию за статус невероятно сильной.

Независимость и инвестиции

16. Сбережения — это покупка независимости.

17. Финансовая независимость существует на спектре: от полной зависимости от нелюбимой работы до возможности жить и трудиться где угодно.

18. Цель сбережений: Наличие сбережений (даже минимальных) дает «подушку безопасности» и, самое главное, свободу выбора.

19. Реалистичная цель — иметь финансовую возможность поддерживать себя 6 месяцев в случае потери работы.

20. Миф о пассивном доходе: Термин «пассивный доход» некорректный. Например, владение арендной недвижимостью — это полноценная работа.

21. Стать богаче можно, или работая усерднее, или желая меньше (быть довольным тем, что есть). Пассивный доход не является частью этой формулы.

22. Для долгосрочного успеха в инвестициях требуется терпение и скучные стратегии (индексные фонды), а не сложные вещи или попытки «переиграть рынок».

23. Оптимальный интеллект: В инвестировании нужно быть достаточно умным, чтобы понять основы, но не слишком умным, чтобы не попасть в ловушку поиска сложных стратегий.

Общество, контекст и развитие

24. Самые счастливые люди в мире — представители среднего класса. Они обладают замечательной семьей и друзьями, но при этом неприметны.

25. Определение успеха во многом зависит от социального окружения; чтобы избежать финансово разрушительных решений, следует быть осторожным с выбором круга общения.

26. Социальные сети ускоряют дегуманизацию, создавая «эхо-камеры», основанные на страхе и агрессии, что приводит к усилению поляризации.

Кстати, если вам, как и мне, близки вышеуказанные тезисы, то также могу порекомендовать и книгу Моргана Хаузэла "Психология денег. Вечные уроки богатства, жадности и счастья".

Вообще, очередной раз словил себя на мысли, что надо больше писать о прочитанных книгах.

07.10.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор