Для решения этого вопроса я решил воспользоваться основным инвестиционным инструментом, который предлагает гражданам наше государство. Это облигации федерального займа. Сразу задисклеймерим: в данном посте я не про финансовые услуги. В рамках расширения финансового кругозора читателей я объясняю, как действует официальный государственный инструмент, и что с ним можно делать.

Итак, у нас имеется дитятко. Малых годов от роду. До 18 лет ему еще впереди лет 10, а то и 15. Сейчас в наших силах сделать доброе дело. Не особо ограничивая себя самого. Задача – обеспечить постоянный денежный поток в инвестиции, которые в свою очередь приносят доход, превышающий уровень инфляции. Также было бы неплохо иметь возможность реинвестирования. Ибо сложный процент творит чудеса.

Мы собираем «детский» портфель ОФЗ. Лично я на своем проекте MarketScreen на площадках Sponsr / Boosty начал делать это в ноябре 2024 года. И каждый месяц докладываю подписчикам о новых закупках: какие именно облигационные выпуски я беру и в каком количестве. Я напомню, что речь про ОФЗ. Т.е. государственные бумаги. Вопрос в расчёте текущей доходности и выбора нужных по дате погашения выпусков.

Какие вводные?

• ежемесячное довнесение средств, т.е. покупка в портфель облигаций. Каждый рассчитывает сумму сам. Традиционно предлагаю использовать 10% семейного дохода. А может и 5. Ну зарабатываете вы 100к ₽ в месяц? Уделите 5к на эти важные инвестиции.

• деньги не выводятся до 18-летия личинки. Купили облигации – забыли. Вспоминаем в момент выплаты купона. Для их немедленного реинвестирования

Облигация, сука, сложная. Там можно столько всяких расчётов накрутить. Но что у нас есть постоянное? А я напомню, мы работаем только с бумагами с постоянным купонным доходом. Ибо мы фиксируем его на годы вперед.

Значит. У нас есть купон. Он постоянен. В течении всей жизни бумаги вам будут выплачивать одну и ту же сумму купонного дохода. Дважды в год. У нас есть номинал. Он постоянен. Именно его вам выплатят при погашении облигации. Ну вот и всё. Всего две постоянные штуки. Но творят они поистине чудесные вещи. Как? А у вас есть цена. Непостоянная штука.

К примеру, купонный доход равен 50 ₽. Номинал стандартен – 1000 ₽. Через это получается, что доход от одного купона – 5%. А если брать за год, а в году 2 купона, то 10%. Но какая произойдет метаморфоза, если вы купили облигацию за 500 ₽? Вам в любом случае выплатят купонный доход в размере 50 ₽. Но это уже будет 10% с ваших вложений. Или 20% за год. Самое что интересное и приятное – эти 20% за год зафиксируются у вас на весь срок жизни облигации. Ну, понятно, для того объема облигаций, который вы приобрели по цене 500.

Вкусность в том, что сейчас сложилась ситуация (точнее, продолжается), когда доходность купонных выплат по самым надёжным в стране финансовым инструментам выше инфляции и лишь слегка уступает ключевой ставке. Покупая в «детский» портфель бумаги, вы фиксируете их доходность. И когда ставка упадет до условных 6%, а инфляция будет 4%, вы всё равно будете иметь годовую доходность, к примеру, 13-14%.

Кажется, что это немного. Но поверьте, ваш ребёнок вам в итоге скажет большое спасибо. Да и вы сами себе. В следующих постах по возможности я распишу получаемую доходность за весь срок.

Вы спросите, а если снова инфляция в рост? Ну что ж. Тогда по вновь приобретаемым бумагам мы будем фиксировать еще большую доходность. Плохо что ли? Хорошо.

Как же поживает лично мой «детский» портфель спустя чуть более года с начала работы? В ноябре я проиндексировал взносы на 10%. Изначально вносил по 10 000 рублей. Общая сумма взносов за это время составила 142 600 рублей. Получено купонных выплат на 11 148 рублей. И они постоянно растут. Так, в декабре было получено и реинвестировано 3 655 рублей купонов. Т.е. больше 30% прямого взноса. А представляете, как увеличится эта сумма спустя лет 5?

Также стоит отметить, что ноябрь 2024 года – это минимум цен на облигации федерального займа. За это год удавалось приобретать бумаги по 50-60% от номинала. Т.е. в момент погашения мне будет выплачена двойная сумма покупки. Понятно, применительно к размеру покупки именно по низким ценам.

Что еще? Поскольку портфель у нас «детский», где мы «паркуем» денежные средства на достаточно долгий срок, то под него открываем ИИС. Что это нам даст? Даст это нам два вида налоговых вычетов.

1. Налоговый вычет в сумме денежных средств, внесенных на ИИС. Вычет предоставляется в размере суммы денежных средств, внесенных в налоговом периоде (год) на ИИС, но не более 400 000 ₽ за налоговый период. Ежегодно можно будет вернуть до 52 000 ₽ налога (при наличии в прошлом налоговом периоде (году) доходов, облагаемых по ставке НДФЛ 13%) или до 60 000 ₽ налога (при наличии в прошлом налоговом периоде (году) доходов, облагаемых ставке НДФЛ 15%).

2. Налоговый вычет на сумму положительного финансового результата (прибыли), полученного по операциям, учитываемым на ИИС. Вычет предоставляется в размере не более 30 000 000 ₽ по всем договорам на ведение ИИС, прекращенным в одном налоговом периоде (год). Предоставляется при закрытии счёта.

Для получения вычета необходимо не закрывать счёт в течении 5 лет. Ну мы и так не собирались.

Нормативная база по налоговым вычетам с ИИС прописана в ст. 219.2. НК РФ «Налоговые вычеты на долгосрочные сбережения граждан».

Всё это вы можете проделывать сами. Просто ежемесячно собирая выпуски с гашением -+1 год к 18-летию. Достаточно открыть ИИС-3 счёт в любом отечественном брокере. Смотреть, как рассчитывается текущая доходность можно в моих ежемесячных выпусках.

А что лучше - поныть, что всё отнимут, обесценят, или всё-таки сделать своему ребенку важный подарок - решать тебе.

Предлагаю на короткое мгновение сделать шаг в сторону от геополитики, международного бизнеса и прочей чепухи и, наконец-то, заняться по настоящему важным вопросом. Сегодня не на жизнь, а на смерть столкнутся два титана ритейл-индустрии.

В левом углу - чемпион по объемам продаж: пускай его маржинальность слаба, но её недостаток с лихвой покрывается количеством сделок. Его торговые точки и пункты выдачи есть в каждом Богом забытом Мухосранске. Если ты однажды с ним познакомился, можешь забыть о безопасности даже в собственной квартире: его курьеры найдут тебя где угодно. Пока из тебя будут выбивать последние копейки, он дополнительно заработает на рекламе. И это мааасс-маркет!

В правом углу - не менее одиозный боец. Он придерживается зеркальной тактики боя: продает редко, но метко! Если попадешь под раздачу, то запомнишь это на всю жизнь. Единицы достигают его мастерства. У него есть множество лиц: Гуччи, Прада, Ролекс, Порш. Вам о чем-нибудь говорят эти имена? Ими пугают детей! Услышав их за милю, женщины (с низкой социальной ответственностью) готовы упасть на колени и умолять. И этооо - люкс!

Если говорить серьезно, то предлагаю рассмотреть бизнес в ритейл-индустрии как потенциальную инвестиционную идею. Классически в индустрии ритейла (или товаров и услуг для физических лиц) выделяют четыре ключевых сегмента: масс-маркет, премиум, люкс и ниша.

Нишевые бренды мы можем вынести за скобки, так как это суперузкий сегмент, который зависит от одной конкретной потребности рынка. Во-первых, такие бренды супер уязвимы к изменениям спроса и трендов. Во-вторых, на Московской бирже таких компаний нет вовсе. На международных биржах есть крупные люксовые холдинги (LVMH), которые, в том числе, владеют нишевыми брендами, но чистой «ниши» тоже почти не представлено - либо придётся всерьез потрудиться с поиском.

Премиум-сегмент обычно ассоциируется со средним классом, а в настоящее время и в ближайшем будущем это скорее минус, чем плюс. Недавно писал о книге Алексея Маркова «Жлобология», в которой автор приводит убедительные аргументы в сторону «вымывания» среднего класса.

Та же мысль подкрепляется прошлогодним исследованием американского центра Pew Research Center. За 52 года (с 1971 по 2023) доля среднего класса в Америке снизилась с 61% до 51% (см. График 1). При этом заработок после вычета инфляции у низшего класса за 52 года вырос на 55%, у среднего класса - на 60%, а у верхнего - на 78% (см. График 2), что говорит об увеличении разрыва между уровнями жизни (см. График 3). В результате представители среднего класса либо а) разбогатели, либо б) обеднели, либо в) формально остались в том же классе, но в среднем стали беднее.

Итак, у нас остается два центра притяжения: бедность и богатство, или масс-маркет и люкс. В начале статьи уже было дано образное описание сильных сторон этих ритейл-сегментов. У масс-маркета - большие объемы продаж при низкой маржинальности (2-3% у продуктов питания, 10-15% у одежды). У люкса это - сильный бренд и относительно небольшое количество продаж с высокой маржинальностью (200-300% - это в порядке вещей). Но если сравнивать бизнесы «в лоб», то можно заметить два ключевых отличия, которые играют на руку люксу.

Во-первых, кризисы сильнее бьют по аудитории масс-маркета. Бедные ощущают всю полноту экономических спадов, в то время как богатые обычно владеют активами, которые защищают их благополучие. Золото, недвижимость, акции - разные виды активов по-разному реагируют на кризисы: если что-то упало, то что-то другое вырастет. А в России различные проблемы возникают ой как часто. Навскидку: 90-е, мировой кризис доткомов в 2000, мировой кризис недвижимости в 2008, Крым в 2014, ковид в 2020, наконец, СВО в 2022.

Во-вторых, значительная часть государственных мужей в руководстве страны переживает за благополучие социально уязвимых категорий населения. И это хорошо, так и надо. Вот только зачастую эти переживания выливаются не в предложения по улучшению благосостояния граждан, а в запреты для бизнеса. Из свежего: ограничить цены на основные продукты питания, ограничить повышение цен на алкоголь под Новый Год, ограничить рост цен на новостройки и т.д. У люкса таких проблем нет, о нем вообще не вспоминают.

В сухом остатке: мир поляризуется, средний класс сдувается, а выгоду от этого получает люкс, а не масс-маркет. Благодаря высокой марже, устойчивости аудитории и меньшему давлению государства он выглядит более логичной долгосрочной инвестицией в текущих трендах.

Больше постов в тг-канале: t.me/klochcoffee
ОСТОРОЖНО: канал содержит мемы!